Vivo en la India e invierto en fondos mutuos de capital tanto indios como internacionales[1]. ¿Qué porcentaje de mi cartera debo invertir fuera de la India?
Pensé que dado que el PIB de India es alrededor del 3% del PIB mundial , debería invertir solo el 3% de mi cartera en India. Más equivaldría a estar sesgado hacia la India.
Mi asesor de inversiones[2] me dijo que esa es una estrategia peligrosa y que me expongo a las fluctuaciones del tipo de cambio. Si, cuando me jubile, la rupia se ha apreciado, tendré un rendimiento más bajo[3].
Dijo que las personas deberían invertir la mayor parte de su dinero en el país en el que viven. ¿Es correcto ese consejo?
Una tercera opción es invertir exactamente la mitad en India y la otra mitad en el extranjero. De esa manera, estoy diversificado por igual entre los dos riesgos: la apreciación de la rupia, que es un riesgo al invertir en el extranjero, y el mercado indio que no genera un buen rendimiento, que es un riesgo al invertir en India. Si ocurre uno de estos eventos, su impacto se limitará a solo el 50% de mi dinero. Mientras que, si tuviera 80:20 o 20:80, entonces uno de estos dos eventos pondría en riesgo hasta el 80% de mi dinero.
Esto no es diferente de la siguiente situación hipotética: supongamos que está invirtiendo solo en su país y que solo hay dos empresas disponibles para invertir. Invertiría el 50% en cada acción, a menos que tenga una razón para hacerlo. piense que una empresa le dará un mayor rendimiento (ajustado al riesgo). Aplicando esta lógica a la pregunta que nos ocupa, la conclusión es invertir el 50% en un mercado (India) y el 50% en el otro. ¿Es correcta esta lógica?
¿Debo invertir la mayor parte de mi dinero en la India, en el extranjero o al 50%?
Notas al pie:
[1] También tengo inversiones que no son de capital, pero son irrelevantes para esta pregunta, así que supongamos que son cero, para simplificar las cosas.
[2] Con quién ya no trabajo, desafortunadamente.
[3] Además, este riesgo no se puede diversificar: si invierto dinero en el Reino Unido, Alemania, Francia y Japón, estoy diversificado frente al riesgo de que una de estas monedas, digamos el yen, se deprecie frente a la rupia, pero No estoy diversificado frente al riesgo de que la rupia se aprecie frente a todas estas monedas.
Su definición de 'fuera de su país' podría necesitar alguna redefinición, ya que aquí están sucediendo tres cosas diferentes. . .
Su asesor financiero parece estar resaltando el riesgo cambiario asociado con el punto tres. Sin embargo, tenga en cuenta estos escenarios de riesgo. . .
A) Su país entra en un período de graves dificultades financieras y los mercados monetarios se cierran. Su corretaje se vuelve insolvente y sus inversiones se pierden. En este escenario, el hecho de si sus inversiones estaban en un índice extranjero como el S&P, o si fueron compradas desde una cuenta denominada en una moneda diferente, sería irrelevante. Lo único que habría mitigado este escenario es una cuenta con un corredor extranjero.
B) El mercado de valores de su país entra en un mercado bajista sostenido y profundo, diezmando el valor de las acciones de sus empresas. En este escenario, el hecho de si sus inversiones se realizaron desde una agencia de corretaje en el extranjero, o si se compraron desde una cuenta denominada en una moneda diferente, sería irrelevante. Lo único que habría mitigado este escenario es la inversión en acciones e índices fuera de su país de origen.
Su asesor tiene un buen punto; Siempre que tenga la intención de disfrutar de su jubilación en su país de origen, puede ser recomendable eliminar el riesgo cambiario manteniendo una cuenta en rupias. Sin embargo, puede considerar reducir las otras formas de riesgo manteniendo valores no indios para crear una cartera globalmente diversificada y también colocando parte de su capital en una cuenta con un corredor fuera de su país de origen (esto puede ser muy difícil de lograr). hacer en la práctica).
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