¿Qué es la capitalización de mercado? [duplicar]

La capitalización de mercado es el valor patrimonial de una empresa. Mide el valor total de las acciones disponibles para negociación en los mercados públicos si se vendieran inmediatamente al último precio de mercado negociado. Algunas personas piensan que es una medida del patrimonio neto de una empresa, pero puede ser engañoso por varias razones.

El precio de las acciones estará sesgado hacia las ganancias recientes y la métrica de ganancias por acción (EPS). El precio de mercado más reciente solo refleja el precio más bajo por el que un participante del mercado está dispuesto a vender y el precio más alto por el que otro participante del mercado está dispuesto a comprar, aunque en un mercado líquido generalmente refleja el consenso actual. En un mercado imperfecto (por ejemplo, con una gran compra o venta institucional), los precios pueden diferir ampliamente del precio de consenso y, cuando se multiplican por las acciones en circulación, pueden mostrar una capitalización de mercado muy distorsionada.

También es un número engañoso cuando se compara la capitalización de mercado de dos empresas porque mientras algunas empresas obtienen el dinero que necesitan vendiendo acciones en los mercados, otras pueden preferir el financiamiento de deuda de prestamistas privados o vender bonos en el mercado, o alguna otra estructura de capital. Algunas empresas venden acciones preferenciales o acciones sin derecho a voto junto con las acciones tradicionales que existen. Todos estos factores deben tenerse en cuenta a la hora de valorar una empresa.

Las empresas de gran capitalización tienden a tener un crecimiento más bajo pero más estable que las empresas de pequeña capitalización que aún se están expandiendo a nuevos mercados debido a su tamaño más pequeño.

La capitalización de mercado es una forma de representar el valor de la empresa. Entonces, si una empresa tiene 10 millones de acciones, cada una con un valor de $ 100, entonces la capitalización de mercado de la empresa es de mil millones.

Las empresas de gran capitalización tienden a ser más grandes y más estables. Las empresas de pequeña capitalización son más pequeñas, lo que indica una mayor volatilidad. Entonces, si desea inversiones más agresivas, es posible que desee invertir en compañías de pequeña capitalización, mientras que si se inclina por el lado de la precaución, las compañías de gran capitalización pueden ser sus amigas.

La Capitalización de Mercado es el valor que el mercado atribuye a las acciones de la compañía que se calcula multiplicando el precio de cotización actual de estas acciones por la cantidad total de acciones en circulación. Entonces, una empresa con 100 acciones cotizadas a $10 tiene una capitalización de mercado de $1000.

Técnicamente no es lo mismo que el valor de una empresa (en el sentido de cuánto tendría que pagar alguien para adquirir la empresa). El valor empresarial es lo que desea determinar el valor neto de una empresa que se calcula como el mercado. capitalización + deuda de la empresa (ya que el adquirente tiene que asumir esta deuda) - efectivo de la empresa (ya que el adquirente puede embolsarse esto por sí mismo).

El límite exacto para cuando una empresa pertenece a un determinado "límite" está sujeto a debate. Para una "gran capitalización", una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más generalmente se considera el límite (los gigantes de $ 100 + mil millones se denominan "mega capitalizaciones"). Cualquier cosa entre $ 10 mil millones y ~ $ 1 mil millones se considera "mediana capitalización", de ~ $ 1 mil millones a ~ $ 200 millones se denomina "pequeña capitalización" y por debajo de $ 200 millones es "nano capitalización".

Vale la pena señalar que estos límites cambian drásticamente con el tiempo a medida que la capitalización de mercado promedio general aumenta a medida que las empresas crecen, por ejemplo, en los años 80, una empresa con una capitalización de mercado de $ 1 mil millones se consideraría "gran capitalización".

El mercado "determina" cuál debe ser la capitalización de mercado de la empresa (¡generalmente, pero ciertamente no siempre!) en el beneficio histórico y esperado que obtiene una empresa, para un ejemplo simple, digamos que nuestra empresa de capitalización de mercado de $ 1000 gana $ 100 al año, esto significa que la utilidad por acción de esta empresa es de $1. Si la empresa crece hasta ganar $200 al año, es razonable esperar que el precio de las acciones aumente de $10 a ~$20 con el correspondiente aumento en la capitalización de mercado. (todo esto es extremadamente simplificado, por supuesto).

La capitalización de mercado es el producto del precio actual de la acción (la última vez que alguien vendió una acción, ¿cuánto?) multiplicado por el número de acciones en circulación, sumado a todas las categorías de acciones.

Asumiendo la hipótesis del mercado eficiente y un mercado líquido, esto da el valor actual total de los activos (tanto tangibles como intangibles) de las empresas.

Tanto la EMH como la liquidez perfecta pueden no mantenerse en todo momento.

Más allá de esos problemas teóricos, en la práctica, alguien que intente comprar o vender la empresa a ese precio se llevará una sorpresa; el hecho de que alguien quiera vender tantas acciones, o comprar tantas acciones, moverá el precio de las acciones de la empresa.