Por el momento tengo que hacer malabarismos con los conceptos básicos de OPCIONES FX. Como todos los demás instrumentos financieros que usamos hoy en día, se han inventado como respuesta a una pregunta/cuello de botella/problema que uno podría tener en el pasado. Como cualquier otro producto que usamos hoy en día, los instrumentos financieros también son soluciones/procedimientos estandarizados/fórmulas para que los utilicemos.
Cada vez que leo un producto, siempre tengo la pregunta "¿por qué se creó en primer lugar?" Si puedo entender el problema o la dificultad a la que se enfrentó o la intención que se tenía, entonces es mucho más fácil razonar lógicamente el precio o la teoría detrás de esto. En resumen, el uso práctico.
Entonces, ¿alguien puede compartir las razones detrás de las opciones y las opciones de FX?
La razón principal es que pasa de la estructura de pago lineal a una no lineal. Esto se llama convexidad en las finanzas.
Con las opciones, puede diseñar una estructura de pago de casi cualquier forma que desee. Por ejemplo, puede decir que solo quiere la ventaja pero no la desventaja, por lo que compra una opción de compra. Es obvio que esto tiene un precio, la prima de la opción.
O, de manera equivalente, compra el subyacente y, por razones de gestión de riesgos, compra una opción de venta adicional como un seguro. El precio de la opción de venta podría verse como la prima del seguro.
Por supuesto, puede combinar opciones de maneras más complicadas para que, por ejemplo, obtenga ganancias siempre que el subyacente se mueva lo suficientemente fuerte en cualquier dirección. Esto se llama un straddle .
1.Pero, ¿qué son estos "de todos modos"? ¿Puedes elaborarlo con un ejemplo o dos? 2.¿Por qué quiero pasar de lineal a no lineal?¿Necesitas contratar un seguro de coche? Si lo hace, está comprando para abrir una opción de venta.
1.¿Cómo reduce el riesgo para el propietario del automóvil depreciado que tiene derecho a vender? Antes de que se descubrieran las opciones, la gente intercambiaba. 2.¿Cuál es el problema real que las opciones están resolviendo aquí? 3.¿Cuál es el valor real que está agregando al vendedor y al comprador del automóvil? 4.¿De qué me salva realmente el uso de una opción?5.¿Pero es realmente cierto que no obtendré un mejor valor después de febrero? Ahora el automóvil es un artículo que se deprecia. 6.¿Qué pasa si es una casa que tengo y que por lo general tiene el factor de apreciación? 7.¿Qué pasa si es oro que poseo, que es altamente fluctuante? Depende de la economía. 8.¿Importa la naturaleza de valoración del activo que poseo?En mi futuro Stock Options Cafe, que pronto será legendario, escribí un artículo " Apostando en Apple de 9 a 2 ". Describía una operación en la que un movimiento del 35 % en una acción durante un tiempo fijo (2 años) daría como resultado una 354% de ganancia en la apuesta. En este caso, las opciones sirven para crear un notable apalancamiento para los especuladores.
En general, las opciones ayudan a proporcionar liquidez y amplían la naturaleza de la curva de riesgo/beneficio.
Hay transacciones de opciones que van desde conservadoras (por ejemplo, una 'demanda cubierta') hasta tremendamente especulativas, como la que describí anteriormente.
En la teoría económica general, siempre hay dos mercados creados en función de la necesidad de un bien; un mercado al contado (donde las personas que necesitan algo ahora pueden ofertar más que otras personas que necesitan lo mismo) y un mercado de futuros (donde las personas que saben que necesitarán algo más adelante pueden aceptar comprarlo por un precio preaprobado, incluso si el bien en cuestión aún no existe, como una cosecha de cereales).
Las opciones existen como una extensión natural del mercado de futuros. En un futuro tradicional, estás obligado, al comprar el contrato, a ejecutarlo, para bien o para mal. Si resulta que podría haber obtenido un precio más bajo al comprar o un precio más alto al vender, eso es difícil; renunciaste a la capacidad de decir no a cambio de saber, con un mes o tres meses o incluso un año de anticipación, el precio que obtendrás para comprar o vender este bien que sabes que necesitas. Por lo tanto, los futuros dan a ambas partes la capacidad de planificar en función de un precio conocido, pero ese es su único mecanismo de reducción de riesgos.
Ingresa la opción. Usted es Coors Brewing Company y quiere comprar 50 toneladas de grano de cebada para entregar en diciembre a fin de prepararse para el Super Bowl y otras fiestas deportivas variadas. Una cooperativa se rebela para cerrar el trato. Pero, dado que usted es Coors, compite en precio con Budweiser y Miller, y si termina pagando más de lo que realmente vale el grano, tal vez debido a una lluvia leve y una cosecha abundante que predice el almanaque, entonces está va a tener un verdaderomal momento en enero. Solicita el derecho a decir "no" cuando vence el contrato, si el precio que negocia ahora es demasiado alto en función del precio al contado. La cooperativa ahora tiene una opción; para un envío tan grande, si Coors decidiera dejarlos con la bolsa en el contrato y, en cambio, se los comprara de todos modos en un mercado al contado deprimido, podrían perder mucho si contaban con obtener el precio del contrato y compraron equipos o instalaciones en crédito en su contra. Para mitigar esas pérdidas, la cooperativa solicita un precio de opción; básicamente, esto es un "seguro" en el contrato, y la cooperativa, a cambio de esta tarifa (exactamente cómo y cuándo se paga también es negociable), aceptará asumir cualquier pérdida futura si Coors se retirara del contrato. contrato.
Como cualquier prima de seguro, el precio de la opción se basa nominalmente en una fórmula aparentemente simple: la probabilidad de que Coors "ejerce" su opción, multiplicada por las pérdidas en las que incurriría la cooperativa si eso sucediera. A largo plazo, si estas dos cifras son precisas, la cooperativa alcanzará el punto de equilibrio ofreciendo este precio y Coors aceptando el contrato o ejerciendo la opción. Sin embargo, hacer predicciones precisas de estas dos cifras, de modo que la cooperativa (o cualquiera que ofrezca ese puesto) al menos alcanzaría el punto de equilibrio, es lo que mantiene a los actuarios en el negocio (y despiertos por la noche).
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