¿La inversión de alto riesgo es mejor para los jóvenes? ¿Por qué?

¿Cuál es la importancia o el beneficio de la suposición de que el alto riesgo es preferible para las personas/inversores más jóvenes que para las personas mayores?

Ley de promedios de las inversiones de mayor riesgo [acciones, por ejemplo, incluidos los fondos mutuos]. Tome cualquier mercado de valores [algunos tienen datos de casi 100 años] en un horizonte de 15 o 30 años, el crecimiento anual es de alrededor del 15 al 18 por ciento. Una vez más, depende de qué país, mercado, etc. De igual importancia, cada mercado de valores en el mismo período de 15 o 30 años, si toma una ventana específica de 3 años, habría perdido un 50% o más de valor.

Como no se puede predecir el futuro, alguien que tiene 55 años, si se equivoca de ciclo, perderá el 50%. Una persona joven, incluso si atrapa el ciclo y pierde el 50%, puede quedarse tranquilo, ya que en un promedio de 30 años eliminará esa pérdida.

La razón por la que se le aconseja que asuma más riesgos mientras es joven es porque el riesgo a menudo se correlaciona con un horizonte de inversión corto. Los jóvenes tienen entre 40 y 50 años para dejar crecer sus ahorros si comienzan a hacerlo lo suficientemente temprano.

Si necesita el dinero en 5 a 15 años (cerca del final de sus años de ganancias), hay mucho más riesgo de una caída que no se corregirá sola antes de que necesite el dinero que si no necesita el dinero durante 25 años. 40 años (alguien cuya carrera va en ascenso).

El enfoque principal para los jóvenes debe ser el crecimiento. Cubrir sus inversiones con oro puede ser una buena estrategia para alguien que está preocupado por la volatilidad de otras inversiones, pero me imagino que el oro solo reducirá sus rendimientos en comparación con las acciones de pequeña capitalización, por ejemplo. Si está buscando más riesgo, puede aprovechar parte de su dinero y comprar opciones de compra para aumentar las ganancias con movimientos alcistas del mercado.

Hay dos razones. Una es que tiene un horizonte de tiempo más largo, otras respuestas cubren eso.

La segunda es que para alguien que es más joven, la mayor parte de su capital es capital humano en términos de su futura producción laboral (e ingresos). Si tiene 25 años y su cartera de $20,000 se acaba, eso es solo una pequeña cantidad de sus ganancias totales. Todavía tienes 45 años para ganar dinero (e invertirlo). Si tiene 65 años y su cartera de $ 1,000,000 se agota, está en un problema mucho mayor.

Tenga en cuenta que esto significa que, en determinadas circunstancias, un inversor más joven querría ser más conservador. Si tiene 25 años, pero obtuvo un acuerdo de un millón de dólares por una lesión que significa que ya no puede trabajar, quiere ser más conservador que el promedio de 25 años. Si tiene 65 años y acaba de vender un negocio por el cual obtiene $ 1,000,000 en dos años, puede ser más agresivo con su cartera de inversión actual.

Si pasó toda su vida ganando la misma cartera que asciende a $ 20,000, la variación y la volatilidad de ver caer los ahorros de su vida a $ 10,000 de la noche a la mañana tiene una consecuencia mayor que para alguien que es joven. Esta es la razón por la cual las carteras más riesgosas no se recomiendan para las personas mayores que se acercan o se encuentran dentro de la edad de jubilación, ya que el grupo complementario obvio son las personas más jóvenes que podrían perder más con menos consecuencias permanentes.

Sus opciones de inversión de alto riesgo no tienen nada que ver con su capacidad para administrar el dinero de otras personas, a menos que no logre un rendimiento de inversión notable, entonces su enfoque de alto riesgo será la sentencia de muerte para sus aspiraciones de administración de fondos.

Voy a divergir de la mayoría de las opiniones expresadas aquí.

Es común que los asesores financieros supongan que su cartera debe volverse menos riesgosa a medida que envejece. Las explicaciones para esto implican saludar con la mano y decir que puedes permitirte perder dinero cuando eres joven porque tienes tiempo para recuperarlo más tarde.

Sin embargo, la idea de que las carteras deben volverse menos riesgosas a medida que envejecemos no está bien fundamentada en la teoría financiera. De acuerdo con la teoría financiera, independientemente de su edad y riqueza, los rendimientos son deseables y el riesgo es indeseable. Su aversión al riesgo es el único factor que debería decidir cuánto riesgo pone en su cartera.

¿Las personas se vuelven más reacias al riesgo a medida que envejecen? A veces. No siempre. De hecho, existen razones teóricas por las que las personas podrían querer carteras más agresivas a medida que envejecen. Por ejemplo:

1. A medida que las personas se vuelven más ricas, generalmente se vuelven menos aversas al riesgo. Los jóvenes normalmente no son muy ricos.

2. Cuando eres joven, la mayor parte de tu riqueza está ligada al valor de tu capital humano. Esta riqueza se traslada a su cartera a medida que envejece. Dependiendo de su campo, el capital humano puede ser extremadamente riesgoso, mucho más riesgoso que el mercado. Por lo tanto, para mantener un perfil de riesgo constante a lo largo de su vida, es posible que desee inversiones muy seguras cuando sea joven. Mencionas ser un administrador de fondos de cobertura. Si entramos en una recesión, su capital humano se verá muy afectado porque tendrá dificultades para recaudar dinero o conseguir/mantener un trabajo. Nadie valorará tus habilidades y tus perspectivas profesionales futuras caerán. No querrá el doble golpe de grandes pérdidas en su cartera.

En resumen, la creencia generalizada de que las carteras deben comenzar siendo riesgosas y volverse más seguras a medida que envejecemos no siempre, y tal vez ni siquiera generalmente, es cierta . Una mejor guía sobre cuánto riesgo debe tener en su cartera es cómo responde a las preguntas que miden directamente su aversión al riesgo. Estas preguntas preguntan cosas como cuánto pagaría para evitar la posibilidad de una pérdida del 20% en su cartera con cierta probabilidad.

No existe una regla empírica que se ajuste a cada persona y cada situación. Sin embargo, las razones por las que este consejo es generalmente aplicable a la mayoría de las personas son simples.

Por qué es bueno ser más agresivo cuando se es joven

Históricamente, el mercado de valores ha subido, en promedio, a largo plazo. Sin embargo, en su camino hacia arriba, tiene altibajos. Si no necesitará los rendimientos de su inversión durante muchos años, puede darse el lujo de poner una gran parte de su inversión en el volátil mercado de valores, porque tiene mucho tiempo para que el mercado se recupere de las recesiones temporales.

Por qué es bueno ser más conservador cuando se es mayor

En un período de corto plazo, no hay certeza de que el mercado de valores suba. Cuando está jubilado, la mayoría de las personas retira/vende sus inversiones para obtener ingresos. (Y una vez que alcance cierta edad, debe retirar parte de sus ahorros para la jubilación). Si el mercado está en una recesión temporal, se verá obligado a "vender bajo", perdiendo una parte significativa de su inversión.

Excepciones

Por supuesto, hay excepciones a estas pautas. Si usted es una persona joven que no puede evitar vigilar sus inversiones de cerca y se deprime cuando ve que el valor baja durante una recesión del mercado, tal vez debería sacar parte de su inversión de las acciones. Le costará dinero a largo plazo, pero puede ayudarlo a dormir por la noche.

Si está jubilado, pero tiene más ahorros de los que podría necesitar, puede permitirse arriesgar más en el mercado de valores. En promedio, saldrá adelante, y si ocurre una recesión cuando necesita vender, no afectará mucho su situación general.

¿Mis opciones de inversión de alto riesgo, además de la pregunta principal, tendrían alguna relación con el camino que quiero recorrer y probar (administrar fondos mutuos/de cobertura)?

¡Absolutamente! En primer lugar, comprenda que los administradores de fondos de cobertura administran el dinero de otras personas . Esas personas desean un cierto perfil de riesgo y un rendimiento esperado, por lo que su fondo de cobertura deberá cumplir con esas expectativas. Además, los administradores de fondos de cobertura generalmente no obtienen solo tarifas fijas; también obtienen un porcentaje de las ganancias que obtiene el fondo; por lo tanto, los gerentes tienen un interés personal en asegurarse de que los fondos de cobertura funcionen bien.