Ir largo vs corto, mecanismos involucrados

Tengo un pequeño problema con respecto a la comprensión de una posición de acortamiento .

Si, por ejemplo, un par de divisas, como USDRUB, que cotiza alrededor de 70 RUB/USD en este momento, o 0,01428 (= 1/70) USD/RUB .

Si corto el RUB/USD por un total de 100 000 USD , y luego termina en 35 RUB/USD, es decir, pasa de 70 a 35, equivaldría a una ganancia del 50%, ¿verdad ?

Pero , si fuera largo en el inverso del mismo par de divisas, es decir, USD/RUB, de 0,01428 (= 1/70) USD/RUB a 0,02856 USD/RUB (= 1/35), en realidad haría 100%.

Lo mismo ocurre con el acortamiento frente al alargamiento, por ejemplo, en el VIX . Si voy largo de 15 a 60 , ganaré el 400% . Si corto de 60 a 15 , solo ganaré el 75% .

¿Que me estoy perdiendo aqui? Mi instinto dice que no debería haber diferencia.

Finalmente, ¿ los pares de divisas son diferentes de ir en largo/corto plazo que, por ejemplo, una acción ?

Entiendo que ir en corto en un par de divisas, por ejemplo, 70 RUB/USD a 35 RUB/USD significa esencialmente pedir prestado USD, comprar RUB. Así que pediría prestados 100 000 USD, obtendría 700 000 RUB, luego compraría dólares bakc a 35 RUB/USD y obtendría 200 000, por lo que en realidad estaría ganando el 100 %. Pero 70 a 30 debería significar una ganancia del 50% solamente, al menos si pensamos de la misma manera que las acciones.

Pero, ¿cómo/por qué la venta corta de una acción es diferente? Acortar una acción significa tomar acciones prestadas por, digamos, 60, venderlas y luego volver a comprarlas a 15. 45 de ganancia sobre el precio original de 60, es 75%.

¿Por qué los pares de divisas son diferentes en lo que respecta a la venta corta frente a las acciones?

Los mecanismos son los mismos, ¿verdad?

Estoy tratando de averiguar por qué la venta corta de acciones no es tan rentable como la compra larga. Solo puedo pensar que el precio de 60 para la venta en corto es considerablemente más alto, lo que lleva a una menor cantidad de acciones para vender en corto. Mientras que ir en largo desde 15 le dará más acciones originales, pero todavía no puedo entender por qué hay una diferencia en los pares de divisas.

¿Me estoy perdiendo algo en mis cálculos o estoy pensando aquí?

EDITAR Después de pensar y escribir esta pregunta, podría haberme dado cuenta de que la diferencia es que en el ejemplo de USD, esencialmente comprará "acciones en USD" para sus ganancias, lo que resultará en el doble de "acciones en USD", mientras que en el ejemplo de acciones, no las está convirtiendo en acciones cuando liquida, sino en moneda USD. Si tuviera que convertir mis 75 000 ganancias en acciones después del acortamiento, daría lugar a 5 veces más acciones que en 60. 8333 acciones, frente a 16666, ganancia total 4 veces más que las acciones originales.

Sin embargo, el problema es que las nuevas acciones valen menos. Supongo que, en teoría, podría decirse lo mismo sobre los 200 000 USD, que en realidad ahora tienen el mismo valor que los 100 000 USD anteriores, al menos en Rusia.

Supongo que esa es la diferencia, y por qué poner en corto una acción solo es "tan rentable" si luego tiene la intención de comprar acciones de esa misma acción. Le daría 4 veces más acciones que en 60.

En resumen:

Cuando se pone largo en una acción de 15 a 60, sus 100k originales se convertirán en 400k si vende, pero tendrá la misma cantidad de acciones, 6,67k acciones. Eso significa que ha hecho 0 acciones nuevas pero ha hecho 300k en moneda USD si fuera a vender. Entonces su total: 0 acciones, +300k USD, +100k original. Si no fuera a vender, aún tendría 6.67k acciones. Si recuperara sus 100k originales, tendría una ganancia de 5k en acciones + 100k en USD.

Cuando abre de 60 a 15, su total ahora es de 175k USD. Si comprara acciones a 15 por 75k, obtendrá +5k acciones por 75k y le quedarán 100k USD.

Entonces es lo mismo, sin embargo, sus ganancias ahora se expresan de manera diferente. Tiene la misma cantidad de acciones y USD, sin embargo, en el ejemplo corto, sus 5k acciones restantes valen mucho menos que las 5k acciones restantes de la posición larga.

Ahora, si sus 5k acciones de la posición corta + posibles 100k reinvertidos por un total de 11.67k acciones van a 60, en realidad tendría 700k. Por lo tanto, el 400 % reinvertido en el 400 % solo le daría una ganancia del 700 %. Idealmente, ese número debería ser 1.6kk.

Así que ahora todavía estoy un poco desconcertado. Todavía no cuadra. WTF pasó al final?