Desde la perspectiva de Facebook, ¿fue la caída del precio después de la salida a bolsa una indicación de que todo salió bien?

Indique si me equivoco, pero el objetivo de una empresa que realiza una oferta pública inicial es que quiere vender una parte de sí misma para recaudar capital.

Entonces, en una oferta pública inicial, supongo que una empresa intentará vender sus acciones al precio más alto posible mientras aún tenga la demanda para recaudar los fondos necesarios.

Con Facebook, su precio inicial fue de $38. El precio se derrumbó después del segundo día y ahora está en $ 31, pero ¿realmente le importa a Facebook en este momento? Ya se han embolsado 38 dólares de los primeros inversores que habrían sido los que habrían perdido los 7 dólares por acción.

Entonces, en todo caso, ¿no es esto una indicación de que la OPI les fue bien? Lograron lograr su objetivo de recaudar los fondos que querían. El hecho de que el precio haya bajado significa que comercializaron bien la oferta pública inicial y obtuvieron un buen trato por cada acción.

Nadie obligó a los primeros inversores a comprar a 38 dólares, y el hecho de que hubiera demanda para comprar a ese precio no es culpa de Facebook.

¿Es correcta esta lógica? ¿O el hecho de que la salida a bolsa de Facebook fracasó afecta a la empresa de alguna manera?

Respuestas (4)

Tienes razón en que Facebook realmente no se ve afectado cuando obtuvieron sus $ 38. Sin embargo, sería un poco más difícil para Facebook recaudar más dinero en el futuro, ya que los grandes inversores serían más cautelosos. Esto puede mantener el precio más bajo de lo que realmente debe ser. Bastantes empresas intentan cotizar la oferta pública inicial a un precio más bajo para que siga subiendo y tenga un efecto más positivo en general al facilitar los futuros préstamos.

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@ Joe.E, no estoy de acuerdo con tu lógica.

La oferta pública inicial claramente no salió bien, no en relación con otras ofertas públicas iniciales. Si no hubiera sido por los suscriptores de acciones que intervinieron tarde en el día de negociación, Facebook probablemente habría cerrado por debajo de su precio de apertura.

Esta historia y otras indican que los inversionistas institucionales recibieron información negativa de un analista para los suscriptores que otros inversionistas no tenían. Este conocimiento interno ciertamente está contribuyendo a la caída de las acciones. Es justo argumentar que muchos inversionistas individuales fueron engañados para comprar las acciones al precio de la oferta pública inicial debido a esta divulgación incompleta.

No sería sorprendente que lo que suceda tenga un impacto negativo en el volumen de negociación futuro y genere renuencia a invertir en la empresa, lo que sin duda sería un resultado negativo adicional más allá de la caída del precio de las acciones.

Editar: Dilip mencionó una demanda. Aquí hay un enlace a un artículo al respecto.

No sé en los EE. UU., pero en Australia la mayoría de los comentaristas decían que el precio de la OPI estaba sobrevaluando a la empresa y que el precio caería después de la cotización, y cualquier demanda por la OPI se debió principalmente a la exageración.
@Victor, creo que tienes razón acerca de que la demanda está alimentada por exageraciones. En comparación con Google, creo que Facebook todavía está atrasado en lo que respecta a sus capacidades y conveniencia como plataforma de venta de anuncios. Facebook tendrá que mostrar a sus usuarios muchos más anuncios, vender sus datos personales o ambas cosas para justificar su valoración.

Podría haber un impacto en Facebook porque justo antes de la salida a bolsa, Morgan Stanley aparentemente envió información a seleccionadosclientes que sus analistas acababan de rebajar la valoración de la empresa. También hubo informes ayer de que la valoración reducida se produjo porque Facebook envió algunas estimaciones preliminares revisadas de las ganancias del segundo trimestre (que mostraban ganancias inferiores a las esperadas) a Morgan Stanley, y al menos una cabeza parlante dijo que Facebook también podría enfrentar cargos dependiendo de cuál sea la tapadera. las cartas y los correos electrónicos de ida y vuelta entre Facebook y Morgan Stanley, dijo. Ya se han abierto investigaciones. Sí, una empresa quiere vender las acciones que se ofrecen en la oferta pública inicial al precio más alto posible, pero si engañó al público al ofrecer las acciones a la venta (a través de sus suscriptores), también puede ser responsable, posiblemente incluso penalmente.

Material añadido en Editar: De hecho, ya se ha presentado una demanda en el Tribunal de Distrito de EE. UU. en Manhattan por este asunto. Queda por ver si la SEC alguna vez hace algo al respecto.

"una empresa quiere vender las acciones que se ofrecen en la oferta pública inicial al precio más alto posible" -aparte de la antropomorfización de la empresa, ¿cuál es el impacto en el resultado final del precio de la oferta pública inicial? ¿No es el balance de FB lo mismo, $30 o $300?
@JoeTaxpayer: cuanto más alto es el precio, menos propiedad tienen que ceder los propietarios originales o más dinero obtienen. de cualquier manera, es bueno para facebook
No estoy seguro de lo que quieres decir. Las acciones que flotaron fueron el mismo porcentaje de acciones en circulación, independientemente del precio.
Un voto negativo: supongo que a alguien en Facebook no le gustó mi respuesta. :-)
@JoeTaxpayer: Bueno, en ese caso, Facebook habría obtenido más capital por las acciones que vendió.
@Joe.E - Los inversionistas/accionistas originales habrían recibido el dinero. Sus palabras me dan a entender que los 28.000 millones de dólares recaudados en la oferta pública inicial fueron a parar a la cuenta corriente de Facebook. Ese no es el caso.
@JoeTaxpayer: ¿En serio? bueno, tal vez tengo una idea errónea de lo que es una oferta pública inicial. Pensé que la compañía emitiría un montón de nuevas acciones, las vendería a un precio y luego la compañía podría usar la venta de esas acciones para expandir su negocio. Entonces, ¿eso está mal? Porque, ¿cuál es el punto de que Facebook emita una oferta pública inicial si no obtuvo ningún capital de ella?
Me refiero a esto de una manera agradable, "¿has estado leyendo todas las respuestas aquí?" Una oferta pública inicial es la forma en que los capitalistas de riesgo y otros inversores obtienen sus ganancias al cotizar en bolsa. El dinero definitivamente no fue a parar a las arcas de Facebook.
@JoeTaxpayer: Su respuesta dice que hay 2700 millones de acciones de Facebook, 2000 millones de las cuales son propiedad de los inversores originales. ¿Pero no dice cuántas acciones nuevas se emitieron para la oferta pública inicial? ¿Había originalmente 2.700 millones de acciones y la oferta pública inicial fue simplemente una transferencia de propiedad o se emitieron 700 millones de nuevas acciones? ¿O está en algún punto intermedio?
Los 2.7B estaban allí, y la IPO transfirió la propiedad de las acciones flotantes.

Aquí se desaconseja discutir acciones individuales, por lo que daré una respuesta algo genérica. Tenga en cuenta que algunas empresas se hacen públicas de una manera que toma las acciones que están en manos de los VC (capitalistas de riesgo) de inversión y las retira de sus posiciones, es decir, la mayoría, si no todas, las acciones se hacen públicas. En ese caso, el día después de la oferta pública inicial, los inversores originales tienen su dinero y, salvo el riesgo de ser demandados por fraude, no les importa lo que hagan las acciones.

Otras compañías flotan una pequeña porción por adelantado y retienen el resto. Esta es una forma de crear un mercado y valorar la empresa, pero no flotar tantas acciones que el mercado tenga problemas para absorberlo. Esta acción tiene unas "Acciones en circulación" de 2,74B pero solo ha flotado 757,21M. Los casi 2 mil millones de acciones en poder de los inversionistas originales ciertamente impactaron sus billeteras con la forma en que se desarrolló esta OPI.

Consulte las estadísticas clave para conocer los detalles.

Joe, la pregunta era si la oferta pública inicial fue buena para la empresa en lugar de si fue buena para los capitalistas de riesgo que presumiblemente se aferran a al menos una parte de los casi 2 mil millones de acciones que no se emitieron.
Mmm. Ya veo. La IPO fue una transferencia de dinero de nuevos inversionistas a los inversionistas originales a cambio de acciones. Casi me inclino a decir que la salida a bolsa en sí misma fue neutral para Facebook. (casi)
Desde la perspectiva de Facebook, ¿fue la caída del precio después de la salida a bolsa una indicación de que todo salió bien?
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