¿Cuándo no es deseable una mayor rentabilidad en un Fondo de Retiro?

He estado probando algunas estrategias de inversión en acciones para mi SMSF (fondo de jubilación autogestionado) y lo he reducido a dos estrategias que han tenido el mejor desempeño constante durante un período de 3 años. Un resumen de las dos estrategias se resume en la siguiente tabla:

Estrategias de inversión

El capital inicial para ambas estrategias es de $50,000 y la estrategia elegida solo formaría una parte de las inversiones totales en el fondo que también incluiría algunas inversiones inmobiliarias directas, algo de efectivo y posiblemente algunos bonos.

La estrategia A tenía un rendimiento anual compuesto (CAR) del 25,5 % y casi duplicó la inversión inicial en 3 años en comparación con un CAR enorme del 41,1 % para la estrategia B, que casi triplicó la inversión inicial durante el mismo período. Mirando simplemente esta información, parece obvio elegir la Estrategia B. Sin embargo, al ser un fondo de jubilación, ¿sería prudente elegir la Estrategia B en lugar de la Estrategia A?

Notas sobre las estrategias: En el back-testing para ambas estrategias, todas las operaciones se compraron en la apertura del día siguiente una vez que se dio una señal y se colocó automáticamente un stop loss dinámico del 20 % en cada operación abierta. También planeo probar ambas estrategias en los próximos 12 meses en una cuenta virtual para verificar los resultados y evitar el ajuste de la curva de los resultados probados. Una vez hecho esto y confirmados los resultados, podría comenzar a operar con una cuenta real en 2016 o 2017 (dependiendo de cuándo configuré mi SMSF), por lo que si los resultados no se corresponden con las pruebas anteriores, todavía me queda un año más. disponible para planificación adicional.

Lo que realmente quieres saber para evaluar su idoneidad son los riesgos; la probabilidad de una disminución significativa en el valor, lo que podría dejarle mucho menos dinero para la jubilación. No puede decirlo directamente de los rendimientos anteriores, pero en general puede esperar que una inversión que sea lo suficientemente volátil como para mostrar grandes rendimientos durante un período bastante corto también lo sea como para mostrar grandes pérdidas.
@NateEldredge: es por eso que he incluido en la tabla la reducción máxima durante los 3 años y otra información relevante.
Iba a preguntar por eso también. Ha incluido la reducción máxima y la proporción de ganadores/perdedores, ¿no es esa su respuesta? La razón por la que podría elegir A sobre B es que A tiene una mayor proporción de ganancias/pérdidas y una menor probabilidad de grandes pérdidas.
@BrenBarn: estaría feliz con una proporción de victorias superior al 50%, así que no lo veo como un problema.
Está bien, pero va a ser difícil responder a la pregunta si depende de su tolerancia personal al riesgo. Drawdown y porcentaje de ganancias son algunas de las razones; si son razones por las que te preocupas no es algo que nadie más pueda responder por ti.
¿Está seguro de que el período 2012-2014 es lo suficientemente representativo como base de la estrategia? Sería bueno incluir (al menos) el colapso de 2007-2008 para verificar qué sucede si el mercado cae. Si obtiene varios falsos positivos en tales circunstancias y obtiene varios aciertos del 20%, puede llegar al punto de partida rápidamente.
@User: eso no habría sido un problema porque mi sistema solo opera cuando el mercado en su conjunto está subiendo. Así que habría estado fuera del mercado de valores desde principios de 2008 hasta mediados de 2009. En mi fondo de jubilación, mi objetivo es invertir a mediano y largo plazo en acciones con tendencia al alza en un mercado con tendencia al alza. Para mis operaciones fuera de mi fondo de jubilación, tiendo a ser más agresivo y opero a corto y medio plazo en acciones con tendencia alcista en mercados con tendencia alcista y en corto en acciones con tendencia a la baja en mercados con tendencia a la baja.
@BrenBarn: la razón por la que la proporción de ganancias no me molesta se debe al tamaño de las ganancias en comparación con el tamaño de las pérdidas. Entonces, si mi sistema ofrece al menos un 50 % de ganancias, sé que será rentable.
3 años parece muy poco para el backtesting de operaciones de jubilación. Los últimos tres años han sido un mercado alcista ridículo.
@radpin: el mercado australiano ha subido un 31 % en los últimos 3 años (eso es un CAR del 9,5 % anual) y se ha mantenido plano durante el último año, por lo que, en mi opinión, no es un "mercado alcista ridículo". Además, como mencioné anteriormente, mi sistema solo produciría señales comerciales cuando el mercado en su conjunto tenga una tendencia alcista, por lo que creo que los últimos 3 años serían una buena representación para la prueba retrospectiva, además tengo la intención de hacer uno o dos años más. de pruebas directas para asegurarse de que no se ajuste la curva con las pruebas retrospectivas.
¿Cuál es la duración media de sus operaciones para ambos sistemas?
Con un tope de pérdidas dinámico del 20 %, la mayoría de las posiciones están abiertas a medio y largo plazo, desde, digamos, 6 meses hasta más de 3 años; en otras palabras, al final de los 3 años, algunas posiciones aún estaban abiertas y tenían ganancias actuales. de más del 100%.
Han pasado más de tres años desde que se publicó esta pregunta. ¿Qué tipo de rendimiento obtuvo cuando puso en práctica su estrategia comprobada?
@Itsme2003: mi plan para establecer un SMSF se ha retrasado, principalmente debido al mercado inmobiliario, ya que ha estado en auge aquí hasta finales del año pasado, y podría tomar otro año o 2 antes de que toque fondo y luego pueda progreso - ya que las propiedades donde van a ser las principales inversiones en el SMSF. Mientras tanto, seguí ejecutando las 2 pruebas retroactivas en una simulación en vivo. La opción más conservadora (mi opción preferida debido a la menor reducción y mayor tamaño de ganancia a tamaño perdido) ha superado a B. A actualmente ha subido a $ 247K, mientras que B se ha quedado atrás $ 229K debido a mayores reducciones.
Sin embargo, comencé a operar con otra estrategia probada fuera de SMSF desde febrero de este año. Las pruebas retroactivas durante 5 años sugirieron un CAR de aprox. 20%. Desde principios de febrero mi rentabilidad es del 12%. Sin embargo, como estoy negociando esta cuenta con margen (usando CFD), mi rendimiento de los fondos reales invertidos es 4 veces mayor, por lo que es aprox. 48% en poco menos de 5 meses.

Respuestas (1)

Si puede viajar en el tiempo y comenzar a invertir al comienzo del período de prueba retrospectiva, la estrategia con el mayor rendimiento es mejor.

El rendimiento pasado no es un buen indicador del rendimiento futuro, ya que los mercados cambian. Pero a menudo es lo mejor que tenemos.

Un solo período de 3 años no es exactamente una buena prueba retrospectiva para una estrategia de inversión sólida. Puede mejorar las pruebas retrospectivas probando diferentes escenarios en lugar de un solo período de 3 años, y notará que en algunos de ellos la Estrategia A saldrá ganando. Asegúrese de utilizar diferentes escenarios para el ajuste y la prueba; de lo contrario, simplemente optimice para los escenarios de prueba. También notará que algunas veces ambas estrategias perderán mucho dinero. La estrategia que elija depende de los escenarios que espera que sean, la probabilidad de que surjan en el futuro cercano y cuánto dinero ganan/pierden las estrategias en cada uno de estos escenarios.

Elegir la estrategia con el mayor rendimiento puede no ser siempre la mejor opción, especialmente cuando esa estrategia puede ser demasiado volátil como para mantenerlo despierto por la noche. Con respecto al uso de solo 3 años de backtesting, ya mencioné que también haré hasta 2 años de pruebas prospectivas, y que el período de prueba es una buena representación de la estrategia porque durante grandes recesiones del mercado como la de 2008, mi el sistema no opera y las pérdidas limitadas en cualquier posición abierta se ajustarían para proteger las ganancias y el capital.
¿Cuándo no es deseable una mayor rentabilidad en un Fondo de Retiro?
RespuestasAquíPolítica de privacidad1y, 0v