Si tengo todas estas acciones allí sentadas, ¿cómo puedo prestarlas a la gente para venderlas en corto?

Una estrategia alternativa que puede querer considerar es escribir llamadas cubiertas en las acciones que tiene "simplemente sentadas allí". Esto le permitirá obtener una rentabilidad (la prima de las llamadas) sin tener que renunciar necesariamente a su participación.

Como breve descripción general, las "opciones" son derivados que dan al tenedor el derecho (u opción) de comprar o vender acciones a un precio específico. Los tenedores de opciones de compra con un precio de ejercicio $x sobre un valor en particular tienen derecho a comprar ese valor al precio de ejercicio $x. Por el contrario, los tenedores de opciones de venta con un precio de ejercicio de $x tienen derecho a vender ese valor al precio de ejercicio de $x. Siempre del otro lado de una opción de compra o venta hay una persona que ha vendido la opción, lo que se denomina "escribir" la opción. Si esta persona suscribe una opción de compra, estará obligada a vender una cierta cantidad de acciones (100 acciones por contrato) al precio de ejercicio si se ejerce esa opción. El suscriptor de una opción de venta estará obligado por 100 acciones por contrato al precio de ejercicio si se ejerce esa opción.

Las llamadas cubiertas implican la redacción de contratos de llamadas en acciones de su propiedad. Por ejemplo, suponga que posee 100 acciones de AAPL y que AAPL se cotiza actualmente a $ 330. Decide suscribir una opción de compra el 21 de enero de 2012 sobre estas acciones a un precio de ejercicio de $340, lo que le otorga una prima de, digamos, $300.

Ahora pueden suceder dos cosas: si el precio de AAPL no es de al menos $340 el 21 de enero, entonces las opciones están "fuera del dinero" y vencerán sin ejercerse (¿por qué ejercer una opción de compra a $340 cuando puede comprar al precio actual? precio de mercado más barato?). Usted conserva sus acciones de AAPL más la prima de $300 que gana. Sin embargo, si el precio de AAPL es superior a $340, se ejercerá la opción y ahora deberá vender las acciones que posee a $340. Obtendrá un rendimiento de $10 por acción ($340-$330), más la prima de $300 de la opción de compra. Al final aún lo hace, pero desafortunadamente ha incurrido en un costo de oportunidad, ya que si no hubiera suscrito la opción de compra, habría podido vender al precio de mercado, que es más alto que el precio de ejercicio de $ 340.

Las llamadas cubiertas se consideran relativamente seguras y conservadoras, sin embargo, la estrategia es más efectiva para las acciones que se espera que permanezcan dentro de un rango de precios relativamente estrecho durante la duración del contrato. Ofrecen una opción de ganar dinero adicional con las acciones que tiene actualmente, aunque corre el riesgo de renunciar a algunos rendimientos si el precio de las acciones sube por encima del precio de ejercicio.

Por lo general, como individuo, no puede simplemente decidir si quiere prestar algunos valores. Hay una gran cantidad de legalidades que deben tener lugar a fin de participar en una transacción de este tipo. Es una industria regulada y las obligaciones contractuales que existen entre el prestatario y el vendedor son atendidas con anticipación por el corredor con su cliente, antes de que se lleve a cabo cualquier transacción real.

http://en.wikipedia.org/wiki/Securities_lending

Digo típicamente, porque supongo que si usted es un cliente lo suficientemente grande y posee un bloque sustancial de acciones (realmente quiero decir mucho) puede estar en la posición única de poder prestar. No estoy seguro de cómo sería la logística de esto, pero creo que la casa de bolsa se acercaría a usted y negociaría una tasa de préstamo. En esa situación, puede negociar el préstamo con la casa de bolsa y no necesariamente directamente con el prestatario.

Acaba de revelar que es un nuevo inversionista en el mercado de valores. Le aconsejo que primero comprenda un poco mejor la inversión, ya que la mayoría aconsejará que los inversores deben estar por encima de cierto nivel antes de elegir acciones individuales.

Dicho esto, la mayoría de las acciones cotizan en un volumen lo suficientemente alto y tienen un interés a corto plazo lo suficientemente bajo como para no entrar en la categoría que busca. Primero debe preguntarle a su corredor si tienen dicho proceso, no todos lo tienen. Si es así, tendrían que proporcionarle las acciones que caen en esta extraña situación, específicamente, las acciones que tienen comerciantes que buscan venderlas en corto, pero las acciones no están disponibles. Incluso entonces, el corredor puede tener requisitos que usted no cumple, un historial mínimo con el corredor, una cuenta de tamaño mínimo, etc. Peor aún, es probable que no ofrezca esto por 100 acciones, pero puede tener un requisito de 1000 acciones o más. ¿Está dispuesto a comprar algunas acciones oscuras con un precio de $ 50 / sh para prestarlas al 1% / mes? El tipo que trata de venderlo en corto es mucho más inteligente que usted y yo, al menos con respecto a esta acción en particular.

Si algún lector tiene experiencia real con esto, me alegra escucharlo. Esta respuesta es de mi recuerdo de dos artículos que leí hace unos 3 años, coincidencia que ambos fueron publicados con semanas de diferencia.

Cuando abrió su cuenta de corretaje, probablemente firmó un formulario de consentimiento que le permitía a su corredor prestar sus valores a otros clientes (o empresas).

Esto será transparente para usted hasta que reciba un dividendo, en cuyo caso puede recibir un "pago en lugar de dividendo" en lugar de un dividendo real (la persona que pidió prestada y vendió al descubierto las acciones le pagó el dividendo a usted en lugar de la empresa) .

Su corredor puede embolsarse el dinero obtenido al prestar los valores o compartir una parte con usted según sus estructuras de tarifas.

Por lo general, necesita una cuenta de margen para que esto suceda. Si desea evitar que su corredor preste sus acciones, a veces puede lograrlo colocando sus acciones en una cuenta de "efectivo".

El préstamo de valores lo realizan inversores institucionales y fondos mutuos. Los costos de tratar con miles de inversionistas individuales, pequeños bloques de acciones y los diversos errores y dramas asociados con cada individuo son demasiado altos.

Al igual que muchas transacciones financieras exóticas, si tiene que preguntar al respecto, probablemente no esté calificado para hacerlo.