¿Calcular el capital total de una empresa?

Me preguntaba ¿cómo calculamos el capital total de una empresa? ¿Qué elementos debo buscar en los estados financieros?

El capital total generalmente se refiere a la suma de la deuda a largo plazo y el capital total de los accionistas; ambos elementos se pueden encontrar en el balance de la empresa. Este es uno de los cálculos que se utiliza tradicionalmente para determinar el rendimiento del capital de una empresa.

Usaré el balance del formulario 10-K 2012 de Gilead Sciences (GILD) como ejemplo. La deuda neta a largo plazo fue de $7 054 555 000 y el capital contable total fue de $9 550 869 000, lo que debería dar un total general de $16 605 424 000 para el capital total. (Sé que puedes hacer los cálculos, pero siempre encuentro útil un ejemplo si usa números realistas).

Es posible que a veces escuche el término "capital total" que se refiere al "stock de capital total" o "activos de capital totales", en cuyo caso puede estar refiriéndose al capital físico, es decir, activos como inventario, PP&E , etc., en lugar de capital financiero. apalancamiento _

¿Y cómo calculo los documentos por pagar? ¿Es lo mismo que cuentas por pagar?

Como sugiere la palabra "pagadero", ambos son pasivos. Sin embargo, siempre me han enseñado que las cuentas por pagar son deudas que una empresa tiene con sus proveedores, mientras que los documentos por pagar son deudas que una empresa tiene con bancos y otras instituciones con las que ha firmado un acuerdo formal y que utilizan instrumentos de deuda formales, por ejemplo, un Contrato de prestamo. Esta definición parece coincidir con varios artículos que encontré en línea.

En un balance general, generalmente puede determinar los documentos por pagar combinando la deuda a corto plazo de la empresa con la porción actual de la deuda a largo plazo. Estas piezas comprenden la deuda que vence dentro del año fiscal. En el balance de Gilead Sciences, solo incluiría los $1,169,490,000 categorizados como "Porción actual de la deuda a largo plazo y otras obligaciones, neto", ya que los otros pasivos actuales no parecen implicar contratos formales de deuda.

Dado que la sección de notas por pagar del balance de GILD no parece tan diversa y, por lo tanto, podría no ser el mejor ejemplo, también incluiré el balance más reciente de Monsanto. ¹ El balance general de Monsanto enumera un término denominado "Deuda a corto plazo, incluida la porción actual de la deuda a largo plazo" con un valor de $36 millones. Esto parece casi la definición exacta de documentos por pagar.

^{1. Tenga en cuenta que este estado financiero se denomina Estado de situación financiera consolidada en el formulario 10-K de Monsanto.}

Capital total

Este es un término muy anticuado que en realidad solo se usa en la industria financiera hoy en día, como cuando todos estaban obsesionados con el "capital bancario".

Capital total = Capital preferente + Capital ordinario + Pasivos

Las acciones preferentes True Blue casi solo las utilizan las empresas financieras, específicamente los bancos. Los más modernos que se convierten en comunes son utilizados por todas las demás empresas.

Pagar

Este es otro término pasado de moda que ahora tiene un significado diferente en los Principios de cuenta generalmente aceptados (GAAP).

La definición más antigua de pagaré o pagaré es la promesa de pagar una cantidad fija de dinero en una fecha específica.

Esto se ha modificado para parecerse más a un bono y se convirtió en el bono de cupón cero, un bono que no realiza pagos de intereses en efectivo pero realiza un pago final que incluye capital e intereses.

Un billete de banco, como un billete de un dólar, es un billete que paga algo, en este caso un dólar, nunca (técnicamente, la fecha de pago simplemente no se especifica en el contrato). Si bien paga un dólar, nunca lo devuelve, por lo que tiene un valor constante de un dólar. La naturaleza constante, a pesar de la inflación, es lo que hace que los billetes de banco sean el medio de intercambio preferido.

GAAP ha tomado su propia definición para significar cualquier deuda pagadera dentro de los 12 meses, ya que es un pasivo corriente (<12 meses).

Capital de apertura = activos de apertura-pasivos de apertura