¿Qué sucederá cuando el precio de oferta sea mayor que el precio de venta?

Digamos que hay tres precios de oferta 100, 101 y 102, y tres precios de venta 101, 103, 104.

Lo que sucederá, preguntará: 101 vender a oferta: 101 o oferta: 102, si el distribuidor va a hacer el trato 101 a 101, esto parecerá extraño porque el que ofrece un precio más alto no puede obtener la acción.

En este caso, la gente comenzará a comprar a 101 (pedir) y a vender a 102 (oferta) hasta que la demanda sea mayor que la oferta. En otras palabras, esta oportunidad de beneficio libre de riesgo será arbitrada por los HFT en un nanosegundo. Ese es mi entendimiento
@Kaushik Arbitrageurs a menudo juegan un papel en los mercados y su eficiencia, pero no son necesarios en este caso. Se habría considerado que cada uno de los pedidos anteriores llegó en algún momento (en una secuencia), y si hubiera un pedido compatible en el otro lado, se compararían y se realizaría una transacción, sin arbitraje. necesario. La situación anterior no debería ocurrir en la práctica.
De hecho, vi que esto sucedía para Symbol=SRS en mi prueba de negociación en papel (para el 24 de diciembre de 2018, 9:30 a. m.). i.screenshot.net/w4z8va5 es una captura de pantalla cuando el precio grande estaba por encima del precio actual. Además, i.screenshot.net/pzq90i8 cuando el precio de venta estaba por debajo del precio actual. ¡Me dejó rascándome la cabeza!

Respuestas (2)

Depende de la secuencia en la que se realizó el pedido [oferta y demanda]. Por favor, lea la siguiente pregunta para entender cómo se emparejan los pedidos.

¿Cómo coinciden los intercambios con las órdenes limitadas?

La situación que está proponiendo es una simplificación excesiva que no ocurriría en la práctica. Los pedidos se producen en una secuencia a lo largo del tiempo . El tiempo es una parte importante del proceso de coincidencia de pedidos.

Los pedidos no se procesan en paralelo; de lo contrario, el problema de la equidad, ya fuertemente regulado, se volvería aún más complejo.

En primer lugar, los reguladores prohíben los mercados cruzados y bloqueados. Las órdenes cruzadas son aquellas en las que un intercambio tiene una oferta más alta que la oferta de otro, o una oferta más baja que la oferta de otro. Un mercado bloqueado es donde una oferta en un intercambio es igual a la demanda en otro. Los HFT podrían hacer estos mercados debido a la brecha entre las tarifas de cambio.

Dado que estos están prohibidos, y el manejo de órdenes en paralelo garantizaría que se produzca un mercado cruzado o bloqueado, las órdenes se serializan (se ponen en cola) y se procesan en orden de prioridad de precio-tiempo .

Entonces, el primero en cruzar el mercado se llenará con la mejor orden opuesta más antigua.

Los reguladores creen que los mercados cruzados o bloqueados son injustos. Sin embargo, eliminarían el margen de oferta y demanda para muchos valores grandes, por lo tanto, el costo de oferta y demanda para el titular.

@quantycuenta Sugeriría: debe vincular más claramente sus explicaciones a la pregunta original. (Vea mi edición, arriba). Dibuje la línea, no solo la puntee levemente y luego profundice en los detalles. Si bien muchos de nosotros aquí tenemos el conocimiento suficiente para conectar los puntos entre una pregunta y su respuesta, debe suponer que la audiencia de su respuesta es una persona común . Este sitio es "para personas que quieren tener conocimientos financieros". Trate de escribir respuestas que casi cualquiera pueda entender. Puedes usar la jerga de la industria, pero haz una copia de seguridad para aquellos que no están al tanto.
ps Ver mis ediciones. Agregué el primer párrafo para tratar de "completar la línea" donde solo encontré puntos.
Sí, simplemente reiteré lo que escribiste. Simplemente _ No pretendía agregar nueva información, sino trazar la línea entre la pregunta y la respuesta en un color más sólido. Pasar de "no procesado en paralelo" a "el tiempo es importante" puede ser evidente para usted y para mí, pero no todos entienden lo que es un proceso paralelo. Además, su respuesta no señaló que el ejemplo es una simplificación excesiva. Comenzar con eso vincula claramente su respuesta con lo que se le preguntó. Lo que viene después apoya y elabora. Sí, intente escribir para que más personas lo entiendan. Use jerga, pero respalde.
Gracias. Y, re: "equivocado". En mi humilde opinión, siempre que sea cortés y constructivo y pueda explicar en términos que se puedan entender fácilmente, a menudo es más bueno que malo corregir el concepto erróneo de alguien. Además, también hay muchas alternativas a la palabra "incorrecto" que pueden parecer menos duras. por ejemplo , "Yo no lo diría de esa manera" , o "te estás perdiendo algo" , o "casi, pero no del todo" , o "has considerado...", etc.
No obstante, quantycueta ha escrito una buena respuesta, lo que significa que, cuando hay un precio de venta para 101, 103, 104 en el mercado, si llega el precio de oferta de 102, negociarán a 102, si el precio de oferta de 101 llega primero, negociarán en 101, ¿verdad?
De acuerdo con la respuesta a continuación, el precio comercial aún debería ser 101 cuando llegó el precio de oferta 102.
Chris, he visto una terminal de Bloomberg donde la parte superior del libro muestra oferta > demanda. Ejemplo: EI FP el 9/2/17. De hecho, esto parece suceder todo el tiempo durante la subasta de apertura y cierre, pero no sé por qué. Dado que este es el mercado de París, Francia, el RegNMS no se aplica, ya que no existe una Asociación de cintas consolidadas que publique un Sistema de cotización consolidada. Entonces, ¿cómo se explica el diferencial de -11 euros?
¿Qué sucederá cuando el precio de oferta sea mayor que el precio de venta?
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