¿Por qué utilizar una orden stop-limit en lugar de una orden limitada?

Las órdenes stop esperan hasta que se cumple una condición particular (adversa) antes de convertirse en una orden limitada.

En el lado de la venta:

• Si el precio actual es de $40 y envía una orden de límite para vender a $36, se ejecutará inmediatamente a $40 porque es incluso mejor que $36.
• Si el precio actual es de $40 y envía una orden de límite de parada para vender a $36, esperará hasta que el precio baje a $36 antes de vender.

En el lado de la compra:

• Si el precio actual es de $40 y envía una orden limitada para comprar a $45, se ejecutará inmediatamente a $40 porque es incluso mejor que $45.
• Si el precio actual es de $40 y envía una orden de límite de parada para comprar a $45, esperará hasta que el precio suba a $45 antes de comprar.

En general, puede pensar en una orden stop como lo opuesto a una orden limitada. La orden límite se ejecuta cuando los precios son buenos para usted, mientras que una orden stop se ejecuta (se convierte en una orden limitada o de mercado) cuando los precios son malos para usted . Lo usa para limitar sus pérdidas si cree que los precios van a empeorar aún más.

========== Editar ==================

Como señala Keith, una orden stop limit también puede tener un límite y un precio stop diferentes. En este caso, el stop se convierte en una orden límite cuando se alcanza un precio malo (el precio stop), y luego se ejecuta la orden límite cuando el precio mejora lo suficiente como para alcanzar el precio límite.

El artículo de investopedia da un ejemplo decente:

Por ejemplo, suponga que ABC Inc. cotiza a $ 40 y un inversionista quiere comprar las acciones una vez que comience a mostrar un impulso alcista serio. El inversionista ha puesto una orden stop-limit para comprar con el precio stop en $45 y el precio límite en $46. Si el precio de ABC Inc. se mueve por encima del precio tope de $45, la orden se activa y se convierte en una orden limitada. Siempre que la orden se pueda completar por debajo de $46, que es el precio límite, se completará la operación. Si las brechas de existencias superan los $ 46, el pedido no se ejecutará.

Si, en cambio, se ingresó una compra límite a $46 mientras la acción estaba a $40, entonces la acción probablemente se compraría a $40, ya que la orden límite significa "comprar a cualquier precio inferior a $46". Si solo se colocara una orden de detención, entonces las acciones podrían comprarse por más de $46, ya que la detención significa "comprar a cualquier precio tan pronto como las acciones superen los $46".

Vender es lo mismo, pero las direcciones son opuestas. Suponga que la acción en el ejemplo anterior tiene un precio actual de $46 y coloca una venta de límite de parada con un precio de parada de $41 y un límite de $40. Cuando las acciones caen por debajo de $41, se establece una venta límite que venderá sus acciones por al menos $40 si es posible . Si las existencias caen por debajo de $40 antes de que se pueda completar su orden limitada (por ejemplo, porque hay muchos otros vendedores que lo adelantan), entonces su orden limitada no se ejecuta hasta que el precio vuelve a $40.

Si, en cambio, solo tuviera una venta límite, dado que el precio ya está por encima de $ 40, es probable que lo complete de inmediato en algún lugar cerca de $ 46. Una venta límite "normal" se coloca por encima del precio actual, ya que una venta límite es "vender la acción a cualquier precio por encima de X". Con una venta de límite de parada, ambos precios generalmente están por debajo del mercado actual ("vender si la acción cae por debajo de X, pero no vender por menos de Y")