¿Por qué la gente no compra en una bolsa y vende en otra?

Mucha gente ya hace esto con bitcoin. En finanzas, esto se denomina comercio de arbitraje, o simplemente arbitraje, a veces incluso arb abreviado.

El motivo de las diferencias de precios son las tarifas por transferir entre los intercambios de bitcoins (tiene que transferir tanto bitcoins como moneda fiduciaria durante un ciclo completo) y tarifas por intercambiar bitcoins contra monedas fiduciarias.

Debido a los comerciantes de arbitraje, que obtienen ganancias siempre que la diferencia de precio sea lo suficientemente grande, los precios en diferentes intercambios se ajustan rápidamente para estar justo en el límite entre donde las tarifas se comen las ganancias y donde obtiene ganancias.

Hay una página excelente, http://bitcoin-analytics.com , que puede decirle dónde hay actualmente oportunidades de arbitraje. Simplemente vaya al sitio web y haga clic en "Arbitraje".

He escrito software para arbitraje en algunos intercambios de EE. UU.

No podía arbitrar sin software porque:

1. Era difícil contabilizar todas las tarifas para comprender si una oportunidad era rentable.
2. Tomó un par de minutos evaluar oportunidades (consultar el libro de pedidos de un intercambio, consultar el libro de pedidos de otro intercambio, hacer una evaluación, ejecutar una venta, ejecutar una compra) y en ese momento la evaluación puede no ser válida.

Estos son los factores que me dificultan el arbitraje con el software:

1. Márgenes de beneficio pequeños (fracciones de un porcentaje). Como se señaló anteriormente, todos en el circuito están cobrando tarifas.
2. Ventanas de tiempo rentables pequeñas (de segundos a minutos)
3. Tiempos de ciclo lentos (2-8 días) para que el USD vuelva a estar en posición de venta
4. Grandes requisitos de capital: dado que los márgenes son tan pequeños que el arbitraje vale la pena anualmente, se necesitan muchos activos. Por ejemplo, podría ganar unos centavos o dólares en una venta y compra de Bitcoin por $ 1K.
5. Riesgo - con grandes requisitos de capital viene el riesgo de pérdida. ¿Qué pasa si una operación deja de ser rentable antes de que finalice el arbitraje? ¿Qué pasa si los tanques de Bitcoin?

Estoy interesado en los intercambios fuera de los EE. UU. ya que los diferenciales son más grandes, pero espero que aumenten algunos de los problemas anteriores, especialmente el tiempo del ciclo fiduciario ya que mi base es USD

¿Qué impide que la gente lo haga? ¿Cuál es el truco?

El problema es que pocas personas han podido sacar dólares estadounidenses de Mt. Gox desde el 20 de junio de 2013, cuando Mt. Gox impuso una "pausa" en los retiros de dólares estadounidenses. Mt. Gox tiene una larga lista de excusas para no pagar sus deudas, que puede encontrar en su sitio. Algunas de sus excusas ponen a prueba la credulidad. Esto ha detenido el arbitraje, que normalmente usa el mismo dinero dando vueltas y vueltas de cambio en cambio.

Mt. Gox sigue pagando Bitcoins a pedido, la mayor parte del tiempo. Entonces, las personas con dólares estadounidenses en una cuenta de Mt. Gox están pagando una prima para convertirlos a Bitcoins, sacarlos de Mt. Gox y venderlos en otro intercambio de Bitcoin. En este momento, la prima es de alrededor del 15 % y ha subido al 20 % brevemente. Parece estar aumentando alrededor del 5% por semana. Esto refleja la opinión colectiva del mercado sobre si los fondos depositados en Mt. Gox se perderán.

http://bitcoin-analytics.com tiene herramientas pagas para rastrear la propagación.

Una de las principales razones que impiden beneficiarse de las oportunidades de arbitraje tiene que ver con el "volumen".

El volumen de cualquiera de los intercambios aún no es lo suficientemente alto como para respaldar grandes intercambios. Las grandes ganancias requieren grandes operaciones (en arbitraje). Ganar $ 1,000 puede ser factible entre intercambios, ¡pero ese es el mejor de los casos extremos y usar 10k en capital! Mover operaciones por encima de 100k sería simplemente estúpido, si es que es posible en un mercado de tan bajo volumen. Lo más probable es que si su operación de arbitraje es lo suficientemente grande como para beneficiarse, mueva el mercado en su contra.

El arbitraje en el mundo de las finanzas se hace con millones y millones de dólares y por fracciones de segundo. Eso simplemente no es posible con Bitcoin.

Algo en lo que estoy investigando actualmente, y un gran problema que nadie realmente ha mencionado antes, es el tiempo de la cadena de bloques.

1) Bitcoin se negocia en varios intercambios, sin embargo, todo el proceso de compra en un intercambio, transferencia a otro intercambio y venta en ese segundo intercambio puede tomar del orden de magnitud de 30 minutos (~ 10 minutos por verificación de bloque) si no mas. Con la volatilidad del mercado, definitivamente no querría apostar a que la ventana de arbitraje seguiría abierta mucho tiempo después de que se presente.

2) Hay criptomonedas que tienen tiempos de verificación más cortos, pero muy pocas comercian en múltiples intercambios, y aún menos lo hacen en intercambios que tienen API disponibles. Litecoin es una de las pocas monedas que se comercia bastante, aunque todavía tiene un tiempo de verificación de dos minutos y medio.

Me lo he estado preguntando a mí mismo durante mucho tiempo. Incluso pensé en desarrollar un software comercial (bot) que compraría automáticamente en un intercambio y vendería en MtGox. La diferencia de precio entre BTC-e y MtGox puede llegar a $100/BTC.

El problema es cómo sacar su efectivo (US$) de MtGox. La última vez que lo intenté, esperé, en vano, durante casi 5 semanas y finalmente creé un ticket de soporte para cancelar la transferencia bancaria, compré BTC al precio inflado y los transferí a CoinBase para retirarlos. La única forma que veo de obtener algún beneficio es esta: el precio de BTC fluctúa enormemente cada segundo de cada hora de cada día. Asi que

1. compre bajo en BTC-e (o CoinBase) o cualquier otro intercambio, digamos que compra 5 BTC por $ 800 cada uno = $ 4K
2. Transfiera a MtGox y venda por $ 900 cada uno. Ahora tiene $ 4500 en efectivo en su cuenta de MtGox que no puede sacar.
3. Espere hasta que el precio de BTC en MtGox caiga por DEBAJO de $ 800, COMPRE. Digamos, por ejemplo, a $750, usted compra 6 BTC por los $4500 que tiene.
4. Vuelva a transferir al intercambio en el que comenzó (o a CoinBase, donde los retiros ACH a cuentas bancarias de EE. UU. toman solo 48 horas). Ahora ha completado un viaje de ida y vuelta con una ganancia de 1 BTC (menos las tarifas de transferencia, que en realidad no deberían ser más de $ 100 en total).
5. Espere hasta que el precio de BTC vuelva a ser de $ 800 en este intercambio (su punto de partida), retire el dinero o repita el proceso.

Pero ya ves dónde está el problema. Supongo que el precio de BTC oscilará entre $ 750 y $ 900 en unos pocos días. ¿Qué pasa si no es así? ¿Qué sucede si pierde valor y se mantiene por debajo de su precio inicial de $800 durante mucho tiempo, o sigue perdiendo valor? Pero, de nuevo, es un riesgo heredado en cualquier operación especulativa. Y el comercio de Bitcoin es todo especulación.

hay muchas preguntas similares en Bitcoin.SE (busque "arbitraje" para leer más).

Intentaré resumir lo que entendí hasta hoy sobre este tema (a mí también me interesa bastante).

Hay espacio para jugar un poco de arbitraje comprando y vendiendo en diferentes mercados de intercambio, pero el verdadero problema es la velocidad de las transacciones y mantener sus dólares en todas sus cuentas. Debe mantener algunos dólares y algunos bitcoins en cada mercado que elija usar (mtgox y algunos otros) y comprar/vender manteniendo un ojo en los diferentes precios. El problema es cuando quieres transferir algunos bitcoins de un mercado a otro (¡lleva tiempo! y algunas tarifas) y cuando quieres transferir dólares dentro o fuera de un mercado (¡¡lleva tarifas!!). Debe verificar las tarifas de transferencia cuando mueve sus dólares y contar si todavía es valioso...

vea también esta pregunta y sus respuestas: ¿Cómo se puede encontrar cuánto "espacio para el arbitraje" hay en el mercado de Bitcoin?

Te puedo decir también otra cosa; el alto % de beneficio se debe al cierre temporal de bitinstant, y eso agiliza el proceso...

Este gráfico representa el % de beneficio entre el 27/1 y el 27/6 de 2013 (marco de tiempo de 6 horas) (fuente: http://www.wolframalpha.com/share/clip?f=d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427ecn3c6i81m3 )

Simplemente puede reconstruir los eventos cuando bitinstant estaba cerrado o bajo mantenimiento por el gráfico.

Estos son los pasos:

1. tarifa de la transferencia bancaria entre su banco y bitstamp (sepa o internacional, esto también depende de sus bancos)
2. 0,48% de comisión de bitstamp para comprar BTC
3. tarifa mínima para enviar a mtgox + tiempo para verificar la transacción (6 confirmaciones, que pueden demorar casi una hora)
4. ahora una tarifa del 0,6% en mtgox para vender los BTC
5. y una tarifa de retiro del 1% + tiempo para recibir el dinero (normalmente hasta 2 semanas, ¡ahora hasta 3!)

PD. Acabo de ganar una nueva batería para mi celular con este proceso.

No es posible debido a varios mecanismos de liquidación. Cada intercambio tiene su propio período de liquidación y sus tarifas de transacción y transferencia.