He visto esto muchas veces, en el mismo minuto que baja el precio en GDAX, también ha bajado en Bitfinex y Bitmex y Binance USDT, etc. Estos intercambios tienen precios diferentes, eso es comprensible, pero ¿cómo es que siguen el mismo movimiento y no ir todos por cada camino propio? Sospecho que hay algo detrás de todo esto que los une a pesar de que son lugares diferentes para comerciar. Necesito saber que es esto. ¿Quizás es el precio del USD? ¿Son los mismos vendedores vendiendo al mismo tiempo en varios intercambios?
Para ser más específico sobre las "estrategias de arbitraje" en la respuesta de Tanmay:
Supongamos que hubiera una diferencia de precio entre dos intercambios: en A el precio es de $10 000 y en B es de $10 100. Entonces, en principio, alguien podría obtener una ganancia rápida y sin riesgos (*) comprando monedas en A, transfiriéndolas a B y vendiéndolas por el precio más alto. Esto se llama arbitraje . Al hacerlo, tenderá a hacer subir los precios en A: las personas que estaban ofreciendo monedas a la venta a $10,000 en A están aceptando sus ofertas. Con el tiempo, todas esas ofertas desaparecerán y las personas que quieran comprar tendrán que aceptar la siguiente mejor oferta, que tendrá un precio más alto. De manera similar, esta estrategia también tenderá a hacer bajar los precios de B.
Por lo tanto, el arbitraje tiende a hacer que los precios en diferentes intercambios converjan hacia el equilibrio. Y puede suceder muy rápido, por lo que las diferencias significativas en el precio, incluso si ocurrieran, no tienden a durar mucho tiempo. La mayoría de las veces ves precios que están muy juntos.
He omitido algunos detalles: por ejemplo, la estrategia de arbitraje incurrirá en costos de transacción y negociación, y no está completamente libre de riesgos ya que los precios pueden cambiar entre transacciones. Esto es parte de por qué no ve los precios exactamente iguales en todo momento. Pero el principio se aplica, y es un principio fundamental en el estudio de las finanzas.
Hay muchos comerciantes que están ejecutando estrategias de arbitraje. Toda la premisa es que, si el valor de BTC en relación con USD aumenta/disminuye en un intercambio debido a una disminución/aumento a corto plazo de la oferta, también debería reflejarse en los otros intercambios (ya que al final del día, BTC es BTC independientemente del intercambio en el que se negocie).
Entonces, para responder a su pregunta, qué une a todos estos intercambios: es una mezcla de los mismos comerciantes que negocian en todos dichos intercambios y comerciantes que tienen la misma opinión a corto plazo sobre el precio de bitcoin.
La mayor parte del arbitraje lo realizan operadores algorítmicos; los comerciantes humanos serían demasiado lentos para reaccionar lo suficientemente rápido para mantenerse al día con el mercado.