Por lo que entiendo, la diferencia entre estos dos tipos de fondos mutuos es que los fondos "regulares" involucran intermediarios (como corredores, asesores, etc.) y la casa de fondos les da una tarifa determinada. Esta tarifa no existe para fondos directos ya que no hay intermediarios.
Si este es el caso, ¿no debería ser la misma año tras año la diferencia entre sus rendimientos anualizados?
Si este es el caso, ¿no debería ser la misma año tras año la diferencia entre sus rendimientos anualizados?
En general sí, sin embargo, la diferencia tiene un efecto combinado. es decir, si la diferencia es del 5% el primer año, este dinero se invierte y generaría más de dichos rendimientos.
Sin embargo, en realidad, dado que el tamaño del corpus de los fondos directos es muy pequeño, la diferencia no es muy significativa ya que entran en juego otros factores.
(Esta respuesta se refiere al panorama de inversión de EE. UU.)
No estoy seguro de que su clasificación de fondos como directos y regulares refleje con precisión la naturaleza de la industria de fondos mutuos. No son los fondos en sí los que son "directos" o "regulares". Más bien es la forma en que un inversor elige invertir en ellos. Si realiza la inversión usted mismo a través de su cuenta de corretaje, puede decir que es una inversión directa. Si le paga a un asesor financiero para que haga esto por usted, es "regular". Para un fondo determinado, puede hacer la inversión usted mismo o puede usar un asesor.
Tenga en cuenta que muchos fondos tienen varias clases de acciones. Se puede acceder a las clases de acciones de diferentes maneras. La clase institucional puede ser accesible a través de su 401(k) o tal vez ni siquiera allí, por ejemplo. La clase premium puede requerir una cierta inversión mínima. Algunas clases tendrán una carga frontal o trasera. Cada uno de estos tendrá una relación de gastos y tarifas diferentes, aunque el dinero termine en la misma cartera. Estos gastos están, por ley, a disposición del público en el prospecto y en muchos otros lugares. Las clases de acciones con comisiones más altas ganarán menos cada año después de las comisiones, tal como sugiere. Su intuición es correcta en este punto.
Ahora, hay una tarifa para estar al tanto de los fondos que se tienen o no se tienen. Esa es una tarifa de 12b-1. Esta tarifa es un soborno para los asesores financieros que canalizan su dinero a su fondo. Si usa un asesor financiero, es probable que él o ella pongan su dinero en estos fondos porque tienen un incentivo financiero para hacerlo. De esa manera se les paga dos veces: una vez por usted y otra por el fondo mutuo. Se ha demostrado contundentemente en la literatura académica de finanzas que los fondos sin esta tarifa dominan (son mejores en algunos aspectos y de ninguna manera peores que) los fondos con esta tarifa.
Supongo que se podría decir que los fondos y las clases de acciones con una tarifa de 12b-1 se diseñaron para inversiones "regulares" y las que no la tienen fueron diseñadas para "directas", pero eso no significa que no pueda invertir en un fondo con tarifa de 12b-1. directamente ni que no puede torcer el brazo de su asesor para que lo lleve a un buen fondo sin un 12b-1. Desafortunadamente, si tiene este nivel de conocimiento, probablemente no necesite un asesor financiero.
Dheer