¿Por qué hay ofertas y demandas ocultas en el mercado de valores de EE. UU. para las acciones menos líquidas?

He notado una característica inusual en el mercado estadounidense. Hay ofertas y demandas ocultas en el mercado de valores de los EE. UU. y esto afecta principalmente a las acciones de pequeña capitalización más ilíquidas. Digamos que Stock ABC tiene un precio de oferta de 10,50 y un precio de oferta de 10,55 que se muestra en la cinta proporcionada por el corredor. De hecho, hay ofertas y ofertas ocultas dentro del diferencial de oferta y oferta que se muestra oficialmente en la cinta. Lo sé porque a veces puedo obtener un relleno inmediato si introduzco un precio entre el diferencial.

¿Alguien más entendido puede explicar? Gracias. Este fenómeno afecta principalmente a las acciones con un amplio diferencial de oferta y demanda. Las acciones de gran capitalización altamente líquidas no se ven afectadas.

Respuestas (2)

Cuando realiza una oferta entre el diferencial de oferta y demanda, eso significa que está aumentando la oferta (o reduciendo la oferta, si está vendiendo). La NBBO (mejor oferta y oferta nacional) ahora cambia debido a su acción, y sí, ciertos tipos de órdenes pueden configurarse para reaccionar a eso (una oferta más alta o una oferta más baja que las active), también muchos algoritmos (que no han ya está en cola una orden simplemente esperando un disparador, como en un límite de parada) lee la oferta y la demanda y está programada para colocar una orden en ese punto.

Gracias por la respuesta. Supongo que las ofertas/ofertas ocultas se deben principalmente a algoritmos informáticos que pueden monitorear los precios oficiales de oferta y demanda en los intercambios y reaccionar en una fracción de segundo cuando el precio deseado aparece en la cinta.
Una orden stop/límite no se activa a menos que haya una operación real al precio stop. Y la orden de límite en este caso no está oculta porque no está realmente en el mercado hasta que se activa el stop.
@Victor: Depende del intercambio y/o de su corredor. Por ejemplo, Dukascopy ECN solo le permitirá activar órdenes de detención en precios de oferta y demanda (y tamaños); las piscinas oscuras (si lo soportan todo) también seguirán esta práctica
@hroptatyr: el objetivo principal de una orden de detención es entrar o salir automáticamente de una operación si el precio se negocia a su precio de detención. Si el precio actual es de 10 $, por ejemplo, y tengo un stop para vender a 9 $, según su razonamiento, eso significa que si alguien coloca un precio de oferta de 9 $, mi stop se activará y mi orden se colocará en el mercado, aunque haya no se negocia en ningún lugar cerca de $ 9. Esto no tiene ningún sentido y no es la definición de una orden stop. Una orden de detención solo se activa si hay una operación al precio de detención.
@Victor: Por supuesto, establecería una parada de venta al precio de venta y una parada de compra a la oferta; en tu ejemplo no tiene sentido; ver dukascopy.com/swiss/english/about/faq/#a10 por ejemplo
@hroptatyr: está hablando de FX, mientras que el OP y yo estamos hablando de acciones. Todos los corredores de acciones con los que me he encontrado tienen las paradas que se activan solo cuando se realiza una operación en o por debajo del precio de parada de venta o en o por encima del precio de parada de compra. ¿Por qué querría que se active su parada a menos que haya una operación real a ese precio? Usted podría ser detenido cuando hay un gran diferencial y no hay comercio real, ¡ahora eso no tiene sentido para mí!
@Victor: Cierto, pero dado que usted cita a Interactive Brokers, admiten la activación de parada en el precio de oferta/demanda (¡para acciones!); simplemente no es el valor predeterminado; consulte Método de activación en el ticket de pedido. En cuanto a por qué querría eso, bueno, existen estrategias de arbitraje y especulación que requieren que cierre/abra posiciones una vez que la cotización se mueve por debajo/más allá de algún límite.
chicos, este es un debate inútil sobre la semántica. Hay muchas formas de influir en los libros de pedidos, las reglas para cada uno de estos pedidos pueden ser diferentes en cada bolsa, incluso en algunas tan similares como NYSE y NASDAQ.

Ciertos corredores permiten que se coloquen órdenes ocultas en el mercado. Es tan simple como eso. Consulte Interactive Brokers como un ejemplo.

Si pulsa sobre la "i" junto a "Oculto" obtendrá la siguiente descripción.

Órdenes Ocultas

Algunos corredores pueden representar las órdenes ocultas con un * al lado del nivel de precios.

A veces, se colocan pedidos grandes como estos pedidos ocultos para evitar grandes movimientos en el precio de las acciones (especialmente si las acciones no tienen liquidez según su observación).

+1 Eso es muy interesante. Si hay alguna forma de agregar más información sobre esto, sería genial. ¿Ves este comportamiento con tus propias órdenes?
Interactive Brokers permite este tipo de órdenes, por lo que supongo que otros corredores también las ofrecerán. Para obtener más información, puede comenzar contactando a Interactive Brokers. Me he dado cuenta de que, a veces, al observar la profundidad del mercado, hay un "*" junto a ciertos precios de compra y venta. Y he aprendido que estos tienden a ser lugares de órdenes ocultas. Sé que a veces las órdenes grandes se colocan como órdenes ocultas para evitar grandes movimientos en el precio de las acciones (especialmente si las acciones no son muy líquidas).
¿Por qué hay ofertas y demandas ocultas en el mercado de valores de EE. UU. para las acciones menos líquidas?
RespuestasAquíPolítica de privacidad1y, 0v