¿Los bancos causan inflación? ¿Cuáles son otras causas posibles?

Algunas personas creen que la inflación es causada por un aumento en la oferta monetaria cuando los bancos imprimen más billetes y se involucran en préstamos de reserva fraccionaria. ¿Es esto correcto?

Según tengo entendido, cuando haya más dinero disponible en el mercado, el precio de los bienes aumentará. Pero, ¿reconocerá un comerciante normal el aumento de la oferta monetaria y aumentará los precios inmediatamente? Postulo que, a corto plazo, los comerciantes no aumentarán los precios en respuesta a una mayor oferta monetaria.

Entonces, ¿por qué el aumento de la oferta monetaria conduce a la inflación de precios?

Específicamente, después de que los bancos impriman más billetes, ¿dónde se distribuirá primero el dinero? ¿Quién será el primero en tener la necesidad de subir su precio? ¿La empresa pide prestado más dinero y gasta más dinero en el mercado, y luego el comerciante aumenta su precio cuando hay muchos pedidos?

Los bancos no imprimen dinero, lo hacen las casas de moneda. La reserva federal emite ese dinero. La inflación de precios ocurre cuando el costo de las materias primas, el costo de producción y/o el costo de distribución aumentan y el productor pasa los costos al consumidor.
Durante la versión beta, sería útil que los votantes negativos dejaran comentarios. Veo 3 votos "fuera de tema", pero no veo cómo esta pregunta está fuera de tema. Puede que no sea un nivel de "graduado", pero es una pregunta compleja que no siempre se explica en la macro 101.
Sí, también me gustaría saber por qué los votos negativos.
Los votos negativos probablemente se deban a los errores de hecho dentro de la pregunta. Los votos para cerrar probablemente se deban a la naturaleza muy básica de la pregunta, que, al menos para la versión beta privada, la hace fuera de tema.
No hay necesidad de intentar forzar el cierre de esta pregunta. La votación negativa es el sistema adecuado si desaprueba la pregunta. Si encuentra fallas o errores fácticos, debe enumerarlos como comentarios a la pregunta y votar negativamente. Si no está de acuerdo con las suposiciones de una pregunta pero los errores son menos fundamentales, debe colocar su punto de vista alternativo dentro de una respuesta.
@PatrickBeardmore se ha alentado a cerrar preguntas marginales durante la versión beta privada, de ahí los votos cerrados. Opté por editar la pregunta en su lugar. Supongo que será más relajado una vez que el sitio se haga público (si fuera mi pregunta, preferiría tener votos cerrados que negativos).
@JasonB: apruebo las ediciones que hacen que la pregunta sea más precisa. Pero dado que ninguna fuente es responsable de la inflación, creo que agregar algo al efecto de cuánto contribuye y qué otras condiciones llevan a que los préstamos de reserva fraccionaria creen una mayor presión inflacionaria.
@Chad No tengo un apego particular a la pregunta, solo estaba tratando de limpiarlo un poco. Siéntase libre de editar si lo desea.

Respuestas (4)

No, generalmente no se cree que la inflación sea causada por bancos individuales que imprimen dinero. Los gobiernos administran la oferta monetaria a través de los bancos centrales (que pueden o no ser independientes del estado).

Hay una serie de teorías sobre la oferta monetaria y la inflación (desde la monetarista hasta la keynesiana, etc.). La Teoría Cuantitativa de la Inflación dice que la inflación a largo plazo es el resultado de la oferta monetaria, pero la inflación a corto plazo está relacionada con eventos/condiciones locales.

La inflación a corto plazo es un síntoma de cambio económico. Es como una tos para un médico. Simplemente indica un evento subyacente.

Cuando los precios suben, alienta a nuevos productores a ingresar al mercado, crear nueva oferta que luego actuará para bajar los precios. De esta forma se gestiona la inflación asegurando que la información viaje por toda la economía. Si los precios aumentan para bienes específicos, entonces, en igualdad de condiciones, la oferta debería aumentar, ya que el aumento implica un aumento de la demanda. Si los precios bajan, esto implica que la demanda ha bajado y, por lo tanto, los productores reducirán la oferta.

Obviamente, esta no es una relación perfecta. Existe una " rigidez " que puede ser causada por un montón de condiciones del mercado (desde la prohibición de las ventas en corto hasta la inelasticidad de la demanda / oferta ).

Su pregunta no se trata de la flexibilización cuantitativa (que es una forma impulsada por el estado de aumentar la oferta monetaria y que podría aumentar la inflación, pero se espera que aumente el gasto y la inversión), por lo que no cubriré eso aquí.

La conclusión importante es que la inflación es una señal de precios esencial para los inversores y empresarios para que puedan evaluar los ciclos del mercado. Sin él, terminaríamos con un gran exceso o escasez de oferta y una perturbación económica mucho mayor.

Creo que podría haberse referido a la inflación de la oferta monetaria a través de la banca de reserva fraccionaria, que no es "imprimir dinero" estrictamente hablando, pero tendría los mismos efectos.
@DavidPerry - La creencia de una fracción del grupo "Occupy" es que los bancos son los que causan el aumento de los precios en parte al imprimir dinero y cobrar tasas exorbitantes en los préstamos estudiantiles. Si no siguiera escuchándolo, no creería que hay tanta gente que realmente cree eso.
@Chad: puede o no haber mérito en ese argumento, aunque es más probable que los analistas / economistas ayuden si comenzaran a decir "aumentar la oferta monetaria a través de la banca de reserva fraccionaria" en lugar de "imprimir dinero". Tampoco estoy seguro de que el argumento sea tanto sobre las tasas de los préstamos estudiantiles como sobre el hecho de que los préstamos estudiantiles de alta disponibilidad a prueba de bancarrotas están creando una demanda artificialmente alta de educación universitaria a expensas del futuro económico de toda una generación.
@DavidPerry: solo hay mérito si su creencia es verdadera. Dado que el gobierno es el que imprime dinero y define las leyes sobre los préstamos estudiantiles, se basa en un concepto erróneo. Si observa los problemas centrales por los que protesta la mayoría de los ocupantes, estoy de acuerdo con la mayoría. Pero existe una idea errónea general entre un número significativo de ocupantes de que los bancos y los comerciantes de Wall Street son los que realmente implementan las políticas.
@Chad quizás tenga razón sobre el lado de los préstamos estudiantiles, pero el gobierno establece el límite de la cantidad de reserva que deben mantener los bancos, es elección de los propios bancos inflar la oferta monetaria para beneficio personal.
@DavidPerry - Pero su calle principal e incluso los bancos de Wall Street (aparte de uno) no son los que inflan la oferta monetaria. Es el banco de la reserva federal (una entidad pseudogubernamental) el que está implementando la flexibilización cuantitativa.
@Chad: la Reserva Federal tiene la capacidad de aumentar la oferta monetaria al afectar M0, los bancos comerciales tienen la capacidad de aumentar la oferta monetaria al afectar M1-M3. Piénselo: deposito $ 100 en el banco, ellos le prestan $ 90: usted tiene 90 "dólares" en su cuenta y yo tengo 100 "dólares" en mi cuenta, por lo que el banco acaba de convertir mis $ 100 en $ 190. ( en.wikipedia.org/wiki/Money_supply#Fractional-reserve_banking << Lea el ejemplo, es mucho más detallado de lo que puedo incluir en un comentario)
"Cuando los precios suben, se alienta a nuevos productores a ingresar al mercado, crear nueva oferta que luego actuará para bajar los precios". Los precios más altos no alientan necesariamente a nuevos productores. Son las GANANCIAS más altas las que generalmente alientan a los nuevos productores. De lo contrario, no habría fabricantes de productos electrónicos, ya que los precios suelen caer en esa industria.
@Muro, si, disculpas y bien corregido ;)

Algunas personas creen que la inflación es causada por un aumento en la oferta monetaria cuando los bancos se involucran en préstamos de reserva fraccionaria. ¿Es esto correcto?

Te refieres a la escuela de pensamiento austriaca. Los austriacos definen la inflación en términos de oferta monetaria. En otras palabras, la inflación se define como un aumento en la oferta monetaria agregada, incluso si los precios se mantienen iguales al caer.

Esta no es la única definición de inflación. La corriente principal define la inflación como un aumento general en los precios de los bienes de consumo.

Basado en la primera definición, entonces su suposición es correcta por definición. Con base en la segunda definición, puede argumentar que la oferta monetaria afecta los precios. Pero tenga en cuenta que es solo un factor que afecta los precios. Además, la economía es resistente a la experimentación, por lo que es difícil establecer la causalidad.

Los economistas austriacos tienden a abordar el problema de la "prueba" utilizando una táctica doble: establecer la plausibilidad explicando el mecanismo y luego buscar evidencia histórica para respaldar esa explicación.

Según tengo entendido, cuando haya más dinero disponible en el mercado, el precio de los bienes aumentará. Pero, ¿reconocerá un comerciante normal el aumento de la oferta monetaria y aumentará los precios inmediatamente? Postulo que, a corto plazo, los comerciantes no aumentarán los precios en respuesta a una mayor oferta monetaria.

Entonces, ¿por qué el aumento de la oferta monetaria conduce a la inflación de precios?

La respuesta simple, en la escuela de pensamiento austriaca, es que tienes más dinero persiguiendo la misma cantidad de bienes. En otras palabras, imprimir dinero en realidad no aumenta la cantidad de widgets fabricados.

Creo que la escuela austriaca es coherente con su suposición de que los precios no aumentan a corto plazo. En otras palabras, los productores no aumentan los precios inmediatamente después de observar un aumento en la oferta monetaria.

Específicamente, después de que los bancos impriman más billetes, ¿dónde se distribuirá primero el dinero?

La historia austriaca es la siguiente:

Imagine que el primer prestatario es un constructor de viviendas, y está pidiendo prestado dinero recién "impreso" para construir nuevas viviendas. Este constructor necesitará comprar materiales y contratar mano de obra para construir viviendas y, al hacerlo, pujará contra otros constructores de viviendas. La mayor demanda de madera, clavos, herramientas, carpintería, etc. aumentará muy levemente los precios de mercado de estos bienes y servicios.

Entonces, el dinero va primero al prestatario, pero luego fluye también a las personas que venden al prestatario y a las personas que venden a los vendedores, etc. Tiene un efecto dominó.

¿Quién será el primero en tener la necesidad de subir su precio?

Estos productores no necesitarán aumentar su precio, pero optarán por hacerlo si creen que la demanda supera la oferta. En otras palabras, si tiene más pedidos de los que puede cumplir, puede publicar precios más altos porque cree que los consumidores tolerarán el precio más alto.

Puede objetar que la competencia disuade a cualquier productor de aumentar los precios unilateralmente, pero de hecho, si todos los productores no logran satisfacer la demanda, entonces puede aumentar los precios unilateralmente porque otros productores no tienen un exceso de inventario para rebajarlo.

Aquí hay una cosa que no puedo entender. A medida que el gobierno de EE. UU. emite más dinero, el valor del dólar disminuye, y debido a que HKD está enganchado al dólar estadounidense, el poder adquisitivo de HKD disminuye. Por lo tanto, los comerciantes necesitan más dinero para comprar sus productos para vender, que en su mayoría provienen de China. Entonces elevan el precio de venta y provocan inflación. No quiere decir que el gobierno de los EE. UU. esté presionando al gobierno de China para aumentar el valor del RMB y hacer que la vida del comerciante sea más difícil, aunque no se trata de imprimir dinero.
@ gunbuster363 te perdiste un paso. El valor del HKD no cae automáticamente. Un tipo de cambio fijo significa que el banco central toma medidas para garantizar que las monedas siempre se negocien al mismo tipo. En este caso, la respuesta probablemente sería imprimir HKD para comprar USD.
@lamwaiman1988 Otra forma de verlo es que los precios suben cuando los compradores hacen ofertas. Si de repente hay más dinero disponible, los postores individuales estarán dispuestos a ofertar más porque tienen más dinero para gastar.

Hay varias causas de la inflación. Uno se llama impulso de costos, es decir, si el precio de, por ejemplo, el petróleo sube bruscamente (como sucedió en la década de 1970), crea inflación al hacer que todo cueste más. Otro se llama atracción de la demanda: si los sindicatos negocian salarios más altos (como lo hicieron en la década de 1960), sus costos salariales elevan los precios, especialmente después de que comienzan a comprar.

El tipo de inflación que provocan los bancos es la inflación monetaria. Es decir, por cada dólar de depósitos, pueden hacer $5 o $10 de préstamos. Entonces, aunque no "imprimen" dinero (la Reserva Federal lo hace), es como si lo hicieran. El resultado podría ser el tipo de inflación llamado "demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes".

¿Cómo se vería el balance de un banco si hiciera $10 de préstamos con base en $1 de depósitos, y de dónde habrían salido los $9 adicionales? Ha confundido el multiplicador de dinero, una métrica dudosa en el mejor de los casos, con el índice de reserva, con el que el multiplicador de dinero puede tener o no una relación.
El multiplicador del dinero es simplemente el inverso del coeficiente de reserva, está directamente relacionado con él. Los $10 provienen de depósitos de sus propios préstamos. Es decir, 1 dólar depositado... 90 centavos prestados... 90 centavos depositados... 81 centavos prestados... concedido esta es una vista simplificada pero esto es lo que sucede.
@Pablitorun: eso se simplifica hasta el punto en que ya no es una descripción útil de la realidad. Pero este no es un sitio de discusión; si tiene alguna pregunta al respecto, publíquela como una nueva pregunta.
seguro que está simplificado, pero es una respuesta directa a su pregunta sobre de dónde provienen los $ 9.
@Pablitorun: si bien eso es posible, ¿por qué X pediría prestado el dinero a la tasa y + z solo para depositarlo a la tasa y? En teoría, podría tener esto, pero si realmente solo desea ese pago adicional cada mes, no dude en enviarlo a mi manera.
bueno, es más como que X toma dinero prestado en y+z y compra un servicio de Y, quien deposita el dinero.
@user4127 X toma prestado el dinero y se lo da a Y, quien lo deposita. Luego, el banco presta la mayor parte de eso a Z, quien se lo da a W, quien lo deposita en un banco diferente B. Luego viene A, quien obtiene un préstamo de B y se lo da a C, quien lo deposita en el primer banco. Etcétera.
@410activos desaparecidos: $1 en efectivo, $9 en préstamos. pasivos: $10 depósitos

Seguro que el interés bancario provoca inflación, debido al sistema de reserva fraccionaria. El dinero se crea a partir de la deuda. Con un depósito de $1,000 y un coeficiente de reserva del 10%, $100 se mantienen en reserva y $900 se prestan. Los $900 pueden convertirse en otro depósito, y así sucesivamente hasta que teóricamente se crean $9,000. Eso está bien porque representa nueva producción. Las cosas se equilibran, y además, los $9.000 se cancelan cuando se devuelve el préstamo. No obstante, se trataba de dinero nuevo sobre el que hay que pagar intereses. Usted paga de su salario, pero para el sistema agregado se debe devolver más dinero agregado que la producción agregada realizada. Ese dinero extra tiene que ser creado en alguna parte del sistema más que en la producción. Esa es la definición de inflación.

Este comentario es correcto. No estoy seguro de por qué fue votado negativamente.
¿Los bancos causan inflación? ¿Cuáles son otras causas posibles?
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