Un comerciante hipotético colocado, después del cierre, colocó una orden de "mercado" para comprar una pequeña cantidad de acciones de un determinado ETF. Este ETF en particular normalmente ve cientos de transacciones por día.
El precio al cierre del mercado anterior fue de alrededor de 113,50. La orden de mercado del comerciante hipotético se ejecutó en 114,98 en la apertura del mercado (estableciendo un nuevo máximo de 52 semanas). La siguiente operación, siete minutos más tarde, "regresó" a 113,53 (y el mercado procedió desde allí, operando en una banda estrecha de un par de centavos en cualquier dirección durante los días siguientes, como de costumbre).
De acuerdo, el comerciante hipotético claramente no debería haber ingresado una orden después del cierre al precio de mercado. Pero:
¿El intercambio, o cualquier otra persona, no impone algún tipo de control de límite superior en este tipo de transacción? ¿Qué pasaría si la contraparte de esta operación hubiera ingresado una demanda no de 114,98 sino de 500,00?
Dado que se trataba claramente de una operación anómala, los datos de la operación parecen haber sido eliminados posteriormente de la mayoría o de todos los servicios de informes de datos, de modo que 114,98 ya no aparece como el máximo de 52 semanas en ninguna parte (ni en el sitio de intercambio, ni en el sitio web del emisor). site, o los sitios web financieros habituales). Tomó alrededor de 24 horas más o menos para que este valor se eliminara como el máximo de 52 semanas. ¿Quién, y en qué momento, y bajo qué autoridad, unilateralmente (¿y arbitrariamente?) decide que el precio al que se ejecutó una determinada operación se eliminará/no se informará públicamente?
No tengo suficientes datos para verificar esto, pero cuando los datos de mercado se actualizan para un instrumento, normalmente se da el caso de que una operación se ha informado incorrectamente. Los comerciantes y los sistemas de negociación no son perfectos y parece probable que el precio se informó incorrectamente (probablemente por un comerciante que ingresaba datos) y este error fue detectado por la oficina administrativa 24 horas más tarde en la liquidación del nivel de administrador de fondo o conciliación del corredor y una reexpresión se pasó a la bolsa y al bróker de origen bajando el precio negociado. El comerciante y cualquier cliente del lado de la compra deben ver una actualización del precio de su operación y se les reembolsará o cobrará la diferencia en el precio. Errores como este son más comunes en órdenes ingresadas fuera del horario comercial. Hay otras razones por las que esto podría suceder, incluido que la operación se canceló o rechazó después de que se liquidara, pero el error anterior es, con mucho, la razón más común de esto. Por lo general, son las conciliaciones administrativas posteriores a la negociación las que provocan este tipo de cambios y deben ser acordadas por todas las partes a menos que se detecte fraude u otro abuso de mercado.
Aganju
MD-Tecnología
MH.Q