¿Es posible vender en corto una acción sin pagar intereses?

¿Es posible vender en corto acciones o CFDs de acciones sin pagar intereses o tarifas de intercambio para mantener la posición?

Gracias.

No hay almuerzo gratis. Nadie te prestará algo gratis.
Si vende en corto una acción, la está tomando prestada de otra persona. es un préstamo

Respuestas (3)

Como han dicho otros: a menos que pueda encontrar a alguien dispuesto a hacer un préstamo sin intereses, la respuesta es no.

Si puede descubrir cómo convertir una oferta de tarjeta de crédito "0% durante los primeros N meses" en una inversión apalancada o algo por el estilo, parece poco probable, tal vez.

Si bien eso es efectivamente un préstamo de interés cero, ¿cómo se traduciría eso en una reducción de las acciones? Podría usar eso para pedir prestado sin intereses para comprar las acciones, pero eso aún no le permite tomar prestadas las acciones para venderlas al descubierto. Sin embargo, me gusta pensar fuera de la caja.
No dije que fuera posible, solo que no veo ningún otro camino que pueda hacer posible este milagro. El riesgo y la recompensa potencial están muy estrechamente vinculados en el mercado de valores. Cualquiera que busque lo último sin aceptar lo primero se está preparando para ser engañado.
Me gustó su respuesta, estaba tratando de evitar el sistema, que es básicamente lo que busca el OP.

Es posible y depende de tu estrategia.

Como las tasas de interés de venta al descubierto son anuales y se recaudan mensualmente a una tasa prorrateada. Las tasas de interés también son bajas en general, con la excepción de las acciones difíciles de tomar prestadas.

Por lo tanto, puede mantener una posición corta durante semanas y no notar nada. Meses incluso, si la propia posición ya ha ganado a tu favor.

No hay comisión adicional por abrir una posición corta. Aunque algunos corredores tienen una tarifa de "ubicación", si es difícil tomar prestadas las acciones y necesitan ir a buscar algunas acciones en corto. Así que puedes hacerlo tanto como quieras.

Es posible que las ganancias compensen el costo de interés asociado con la venta corta de las acciones, sin embargo, el OP preguntó si era posible vender en corto con cero interés. No vi nada en su respuesta que indique cómo se podría hacer eso.
@homer150mw tiene razón, tal vez esta declaración no era tan obvia como pensaba: "Dado que las tasas de interés de venta en corto son anuales y se recaudan mensualmente a una tasa prorrateada". la idea completa continuaría entonces con "por lo tanto, las operaciones a corto plazo no tendrían ningún interés".
Para las posiciones mantenidas (o en corto) por duraciones más cortas, el interés se prorrateará hasta el número de días. No sé si todos los corredores hacen eso, sé que el mío lo hace y tiene sentido que lo hagan. De lo contrario, sería fácil tomar prestadas las acciones (o tomar prestados fondos en margen) y simplemente devolverlos el día antes de que se devenguen los intereses si solo se hiciera mensualmente.
@homer150mw Solo me gustaría agregar que tomé prestados fondos en el margen de la cartera en una de las cuentas del fondo, un tipo especial de cuenta de margen que requiere cientos de miles, y solo pagué $ 16 en intereses ese año. Tienes razón, sin embargo, no es cero interés. Simplemente lo considero insignificante y espero que OP encuentre esta realidad más útil que la pregunta que hicieron textualmente.
También espero que el OP lo encuentre útil. La pregunta, tal como se formuló, no se presta a obtener ningún tipo de respuesta afirmativa. Su punto está bien hecho y, con suerte, responde a la pregunta que se pretendía, incluso si no responde a la pregunta.

Si la acción ofrece opciones, puede utilizar la estrategia de acciones cortas sintéticas. Consiste en vender una opción call y comprar una opción put con el mismo strike y vencimiento y simula el riesgo y la recompensa de una posición corta en acciones. Dado que las primas de llamadas son más altas que las primas de venta por el costo de transferencia, es probable que reciba un pequeño crédito si las opciones están en el dinero.

Una variación de esto sería un collar en el que vende una call con un precio de ejercicio más alto y compra una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo. El collar se comportaría de manera similar, excepto que la participación sería a la tasa delta de la opción, que es inferior a 1,00

Esto no evita el interés/cargo por tomar prestadas las acciones. El costo de acarreo reflejado en la paridad put-call será el neto del interés devengado sobre el efectivo y el interés (y los dividendos) pagados sobre las acciones. El creador de mercado sabe que tendrá que pagar la tasa de interés/préstamo para cubrirse después de venderle la opción de venta. Los comerciantes que intentan evitar la tarifa de préstamo ofertarán hasta que sea un lavado.
Si no hay dividendos, la compra excederá el costo de venta por el costo de transferencia. Si está haciendo una posición corta sintética en cajeros automáticos, está vendiendo la opción call y comprando la opción put. Eso significa un crédito neto. Echa un vistazo a algunas cadenas de opciones y verás que esto es cierto. El problema que afectará al sintético sin coste es el diferencial de cada opción. Un dividendo pendiente se distribuirá entre las opciones, aumentando la prima de la opción de venta de forma no lineal en función de la distancia desde el cajero automático. Sí, eso aumenta el costo del corto sintético, pero eso se recupera en la fecha ex-div cuando el precio de la acción se reduce por el monto del dividendo.
Sí, si el costo del préstamo es lo suficientemente bajo, habrá un crédito neto que refleje el interés en efectivo, al igual que en una venta al descubierto, podría ganar intereses sobre los ingresos de la venta. Pero el costo del préstamo sigue siendo parte de la ecuación y, si es lo suficientemente alto, conducirá a una venta muy costosa y un débito neto, como se explica en este ejemplo . Por lo tanto, no estoy de acuerdo con que la posición corta sintética sea una forma de evitar el costo de endeudamiento de la posición corta. Todavía estás pagando el costo.
¿Es posible vender en corto una acción sin pagar intereses?
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