Me pregunto si vale la pena asignar parte de mi cartera de bonos en el fondo Vanguard TIPS . Planeo trabajar hasta alrededor de 2040, y prefiero el riesgo (eficiente) a la rentabilidad. Planeo comprar y mantener a muy largo plazo.
¿Qué debo tener en cuenta al decidir cuántos TIPS, si los hay, debo tener? ¿Existen desventajas a largo plazo para los fondos TIPS frente a los fondos de bonos no protegidos contra la inflación?
Kiplinger informó en un artículo completo que,
¿Debo comprar TIPS ahora?
Algunos administradores de dinero le dirán que cualquier momento es bueno para comprar TIPS como cobertura contra la inflación y que estos bonos siempre deben representar al menos el 10% de su cartera de renta fija.
Otra estrategia podría ser una parte de su cartera ponderada por el mercado. Según el representante de Vanguard, los TIPS representan alrededor del 1% del mercado. Señalan que los TIPS, que escasean, son más susceptibles a las fluctuaciones de la oferta y la demanda que otros valores.
También encontré muy buena información, aunque molestamente fragmentada, a través de esta entrevista con el director de Vanguard, John Hollyer, coadministrador de Vanguard Inflation-Protected Securities Fund y los enlaces (fragmentados) del artículo:
¿Cuáles son los beneficios de incluir TIPS en su cartera?
Hay dos beneficios principales de los bonos TIPS. Las características más exclusivas de TIPS son que son esencialmente un Tesoro (los bonos del Tesoro dominan el mercado de dólares estadounidenses para TIPS) y, en segundo lugar, están indexados a la inflación, por lo que dos de los riesgos clave para los inversores en bonos: el riesgo de crédito/incumplimiento y riesgo de inflación, son abordados por estos valores. Los caracterizo como la tasa libre de riesgo a largo plazo. Estos bonos están libres de esos dos riesgos, y eso les da algunas propiedades interesantes. La mitigación del riesgo de inflación a través de la indexación hace que no se negocien al mismo tiempo que otros bonos.
Si retrocedemos por un minuto en un contexto de cartera, tenemos un activo como los bonos indexados a la inflación que tienen rendimientos esperados no muy diferentes a los bonos del tesoro a largo plazo, pero un patrón de rendimientos que será algo diferente. Por lo tanto, pueden ser un activo diversificador menos correlacionado con el mercado de bonos y ayudar a reducir la volatilidad general de la cartera.
Probablemente intentaré dividir mi cartera de bonos en partes iguales entre bonos internacionales, bonos estadounidenses que no sean TIPS y TIPS.