Si vivo en EEUU, por ejemplo, donde los tipos de interés actuales son prácticamente nulos, ¿cómo puedo aprovechar que los tipos de interés en Australia son casi del 5% ?
Si bien esto puede parecer una buena idea, en realidad no es lo que parece.
Este es el por qué. Su dinero está en dólares estadounidenses. Vas a tener que usar esos USD para comprar dólares australianos antes de poder comprar los bonos australianos.
Cuando venda los bonos australianos, tendrá que volver a convertir el dinero de la moneda australiana a dólares estadounidenses.
Mientras tanto, el dólar australiano puede haber subido o bajado. Así que estás tomando un riesgo cambiario muy grande.
Hay una manera de resolver este problema: puede usar futuros de divisas para cubrirse contra este riesgo de divisas. Lo que eso significa es, esencialmente, que usted compra un seguro contra la posibilidad de que el dólar australiano baje.
El costo de este seguro reduce el dinero que gana. De hecho, lo reducirá en casi exactamente la diferencia entre las tasas de interés australianas y estadounidenses. ¿Por qué? Bueno, debido a que los seguros (futuros de divisas) se negocian libremente, los bonos australianos se negocian libremente y los bonos estadounidenses también se negocian libremente, por lo que si hubiera algo así como un "almuerzo gratis", otros especuladores lo habrían arbitrado. Las tres tasas (tasa de interés australiana, tasa de interés de EE. UU. y el precio de los futuros de divisas) DEBEN y SE moverán en tándem.
ENTONCES... si bien puede PENSAR que obtiene una tasa del 5 % en lugar de una tasa del 0 %, lo que realmente está haciendo es apostar sobre la dirección futura de la moneda australiana en relación con la moneda estadounidense. Es posible que no sea algo que esperaba y, a menos que tenga un fuerte deseo de especular con divisas y adoptar puntos de vista macroeconómicos sobre el destino de varias divisas, probablemente esta no sea la inversión que pensó que era.
Dado que esta pregunta fue rechazada, decidí ver cómo se habría desarrollado tal inversión en los últimos siete años.
Hoy, 6 de diciembre de 2017: 1 AUD = 0,758248 USD
El 6 de diciembre de 2010: 1 AUD = 0,987948 USD
Así, el dólar australiano ha disminuido a una tasa anualizada del 3,71% en los últimos siete años.
Así que eso consumiría la mayor parte de las ganancias que hubiera tenido, si pudiera mantener una inversión del 5%.
Pero parece que las tasas de interés han bajado en Australia en los últimos años. La tasa del banco central era >4% cuando se publicó esta pregunta, pero ahora es del 1,5% .
Las hipotecas de tasa variable estaban en 8.30 % en diciembre de 2010, a 5.10 % en julio de 2017 (el enlace no tenía nada más reciente y no busqué mucho).
Es poco probable que una estrategia de inversión de este tipo hubiera alcanzado el punto de equilibrio y probablemente terminara con una pérdida neta, especialmente considerando los impuestos y tarifas involucrados.
- Cómo puedo aprovechar que las tasas de interés en Australia son casi del 5%
Puede acercarse a un banco australiano y preguntarles si pueden aceptar un depósito de una persona estadounidense y comparar tasas de interés. Los diferentes países tienen reglas diferentes, pero si tiene suficiente dinero (y los bancos obtendrán suficientes ganancias), las puertas se abrirán.
El mayor obstáculo que puede encontrar es que es posible que no quieran abrir una cuenta si no reside en Australia, o que no es un cliente lo suficientemente grande como para abrir una cuenta de 'cliente extranjero'.
Si tiene éxito, hay algunas áreas de preocupación:
Los bancos en Australia no te darán esa tasa en dólares estadounidenses, sino en dólares australianos. El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el dólar australiano fluctúa, en gran parte debido a las tasas de interés. Si el dólar estadounidense aumentara su tasa (como se espera en breve), lo más probable es que el dólar estadounidense suba en relación con el dólar australiano. Lo que a su vez significaría que cuando traiga su dinero a los EE. UU. desde Australia, obtendrá menos dólares estadounidenses por él.
Las tasas de interés a menudo son utilizadas principalmente por los bancos centrales de los países para mantener la tasa de inflación bajo control. Por lo general, esperan que la inflación sea de alrededor del 2%, lo que significa que $ 100 en un año solo valen $ 98 el próximo. Los países con tasas de interés más altas tienden a tener una inflación más alta (por ejemplo, Brasil, India, etc.).
En los EE. UU., si su banco falla, el seguro de la FDIC interviene. Si sus depósitos están por debajo del umbral, la FDIC le garantizará que obtendrá su dinero en el banco. Otros países tienen esquemas diferentes, pero en particular Islandia, que ofrecía a los inversores británicos altas tasas de interés en su propia moneda local (libras esterlinas), los dejó fuera cuando colapsó el sistema bancario islandés (en gran parte porque no había suficiente dinero para todos). . Eso probablemente no vuelva a suceder en el corto plazo, pero es el tipo de cosas que debe tener en cuenta.
Además, el Tesoro de los EE. UU. introdujo el informe de cuentas bancarias y financieras extranjeras (FBAR, por sus siglas en inglés) que requiere que usted declare todas las cuentas en el extranjero si en algún momento durante el año calendario, su saldo total excedió los $10,000, otra hoja de papel para presentar al mismo tiempo que su declaración de impuestos.
El banco extranjero no le proporcionará un formulario 1099 para declarar sus impuestos, por lo que deberá averiguarlo y declararlo usted mismo. También pueden deducir automáticamente los impuestos australianos de cualquier interés pagado.
Futuros de divisas
Si bien estoy de acuerdo en que también podría realizar este tipo de comercio en el mercado de futuros, todavía hay 'spread' y otras ineficiencias. En este momento, en CME, solo el mes anterior parece tener alguna actividad significativa. La mayoría de los grandes bancos pueden ofrecer a sus clientes institucionales precios para 'forwards' (contratos de divisas 'forward' (en oposición a 'futuros') que no se negocian en bolsa). Como era de esperar, si los utilizó para eliminar el riesgo de tasa de cambio, su tasa de interés resultante no sería tan alta.
La tarifa
Según mi corredor, la tasa de efectivo diaria del Banco de la Reserva de Australia es solo del 1,25 %, mientras que la tasa de fondos federales de EE. UU. es del 1,16 %. En cuanto a los bonos del gobierno australiano a los que se hace referencia, el que vence en octubre de 2019 (GSBE19) paga un cupón del 5,5 %, pero se negocia con una prima por encima de su valor nominal (105,764 dólares por un bono de 100 dólares). Esto reduce la tasa efectiva (rendimiento al vencimiento) a algo menos del 2% .
ravindra s
rodrigo de azevedo