Cómo funciona el comercio de pares de divisas, técnicas y mecanismos subyacentes

Tengo algo de experiencia en el comercio de divisas, pero tengo una pregunta que me ha preocupado durante bastante tiempo.

Si, por ejemplo, retrocedemos en el tiempo cuatro meses, antes del comienzo de la pérdida de valor, el RUB ( RUBLE ).

Digamos que quería ganar dinero con la pérdida de valor del RUB, con mi cuenta de Forex basada en SEK .

Lo que me confunde es esto, ¿cuál es la diferencia en la cantidad de dinero que gano, si asumimos que USD/RUB y SEK/RUB aumentarán un 10% durante el próximo período de tiempo, lo que también significa que USD/RUB SEK aumentará/disminuirá 0% frente a uno y otro.

Supongamos también que todos los pares de divisas tienen una relación inicial de 1:1. 100 coronas suecas = 100 dólares estadounidenses = 100 rublos.

Mecanismo A)

Si compro 100 SEK en el par de divisas USD/RUB, mi entendimiento previo era que en realidad estoy comprando 100 USD. Por lo tanto, mis 100 SEK se cambian primero por 100 USD. Cuando el valor del USD/RUB durante el próximo período suba un 10%. Vendo mis 100 USD. Pero, ¿para qué lo vendo entonces?

1) ¿Recibo RUB? Ok, mis 100 USD ahora me dan 110 RUB.

2) ¿Obtengo SEK? Ok, mis 100 USD ahora me dan 100 SEK, así que ese escenario está descartado.

Entonces ahora, seguimos con 1). Cuando mis 110 RUB se cambien por SEK, debería obtener 110 RUB/(1.1SEK/1RUB) = 100 SEK. Por lo tanto, no gané dinero con la venta corta de RUB a través de USD/RUB. ¡A pesar de que el RUB pierde valor frente al USD! Pero esto no puede ser cierto. Entonces, ¿cómo funciona el mecanismo subyacente? Tengo entendido, y el ejemplo anterior muestra, que no importa si compra pares de divisas USD/RUB o USD/SEK, ya que lo que está comprando es esencialmente USD en ambos casos.

Pero no creo que este escenario sea correcto. Entonces, ¿cuáles son los mecanismos subyacentes correctos para facilitar una transacción en la que puede ganar dinero vendiendo en corto el RUB o, como he estado pensando, el aumento del valor del USD frente al RUB? Solía ​​pensar que estaba comprando USD, así que no importa qué par de divisas, USD/RUB o USD/SEK. Pero mientras escribo esta pregunta ahora, obtengo una comprensión diferente.

Mi segundo escenario posible de cómo podría ir esto es este:

mecanismo B)

Cuando "compro" 100 SEK de USD/RUB, en realidad presto 100 RUB del mercado, lo vendo inmediatamente por 100 USD, luego, cuando el precio de USD/RUB sube un 10 %, a 110 RUB, vendo mis 100 USD obteniendo 110 RUB. Luego devuelvo los 100 RUB al prestamista y me quedo con 10 RUB. Luego vendo los 10 RUB por SEK, manteniendo 10/(1,1 SEK/RUB) = 9,09 SEK, con un beneficio total del 9,09 %, a pesar de que el USD/RUB, SEK/RUB en realidad ha aumentado un 10 %. También significaría que es mejor operar directamente en el par de divisas que tiene, SEK/RUB en lugar de USD/RUB si su cuenta está en SEK. Entonces habría ganado el 10 % en lugar del 9,09 % sin ningún costo adicional de transacción. (Sin embargo, encuentro esto un poco desconcertante, necesito pensar en esto).

Este escenario es un poco extraño porque está prestando 100 RUB y luego vendiéndolo por 100 USD, lo que significa que también podría estar prestando 100 USD directamente, o comprando 100 USD reales, omitiendo al prestamista, pero terminaríamos en el Mecanismo. A) de nuevo. Se necesita el prestamista, por lo que en realidad nunca está comprando ninguna moneda. Está prestando el otro par de divisas y comprando USD.

Tenga en cuenta que respondo amablemente la pregunta tal como la formulé, que es algo que tuve dificultades para hacer por mí mismo antes. Vale la pena escribir preguntas y tratar de explicarlas :)

El segundo escenario permitiría obtener una ganancia como podemos ver, y una que parece ser la forma en que debe hacerse.

Pero esto también constituye una diferencia en cómo algunas personas normalmente parecen pensar en operar en Forex, y cómo los botones de la plataforma de Forex suelen decir "Comprar" y "Vender".

Mi idea original es que cuando "compras" USD/RUB, es lo mismo que comprar moneda USD, por lo que no importará si es USD/SEK o USD/EUR, porque se percibe que el resultado neto eres tú. comprando USD. No debería importar qué par de divisas. Incluso podría ahorrarse el último costo de cambio al hacerlo.

Esta es la forma en que la gente normalmente parece explicarlo, que está comprando USD. Pero obviamente no está comprando USD cuando "compra" USD/RUB como si estuviera "comprando" una acción. Usted está prestando RUB, vendiéndolo por USD, vendiendo USD más tarde y devolviendo el RUB original.

Cuando compras una acción , de hecho la estás comprando. ¿Posiblemente ni siquiera en los mercados de CFD? Cuando está vendiendo una acción en corto , ingresa a los mecanismos de préstamo.

Sin embargo, en el comercio de pares de divisas Forex, debe estar siempre en el mecanismo de préstamo.

También explicaría cómo, a pesar de que su cuenta está en SEK, podría ganar dinero con una posición larga en SEK/RUB o "comprando" SEK con la misma cantidad de SEK que tiene en su cuenta. No está comprando SEK, inicialmente está prestando 100 RUB, vendiéndolo por 100 SEK, convirtiéndolo en 200 SEK en su cuenta y luego comprando 100 RUB por 90,9 SEK más tarde, devolviéndolos, conservando (200-90,9) SEK = 109,1 SEK .

A pesar de la dirección, siempre estás en los mecanismos de cortocircuito/supresión.

¿Es este el entendimiento correcto?

Perdón por esta larga publicación.

Respuestas (1)

Sin entrar en detalles menores, una transacción FX funciona esencialmente así. Supongamos que tiene SEK 100 en su cuenta. Si compra 100 USD/RUB a 1,00, esa transacción crea un saldo de efectivo positivo en su cuenta de 100 USD y un saldo de efectivo negativo (sobregiro) de 100 RUB.

Entonces, inmediatamente después de la transacción (suponiendo que no haya costo de transacción), el "patrimonio neto" de su cuenta es: 100 SEK + 100 USD - 100 RUB = 100 + 100 - 100 = 100 SEK.

Digamos que, al día siguiente, el RUB ha bajado un 10% y el RUB 100 ahora vale solo 90 SEK. Tu nuevo capital es: 100 SEK + 100 USD - 100 RUB = 100 + 100 - 90 = 110 SEKy has ganado un 10 %(*): ¡felicidades!

Si hubiera comprado 100 SEK/RUB, el resultado habría sido el mismo (suponiendo que el tipo de cambio USD/SEK fuera constante).

En la práctica, la tasa USD/SEK probablemente no sería constante y también tendría que tener en cuenta:

  • costos de transacción (comisiones y diferencial de oferta/demanda)
  • diferencial de la tasa de interés (recibirá intereses sobre su saldo de 100 SEK y 100 USD, pero pagará intereses sobre su sobregiro de 100 RUB): las tasas de referencia utilizadas dependen de su banco/corredor. Por el momento, recibiría cerca del 0 % de interés en los créditos SEK y USD, pero pagaría alrededor del 10 % en el débito RUB.
  • margen de la tasa de interés: en los saldos acreedores, el banco le pagará (tasa de referencia - margen), por ejemplo, Libor - 0,5%. Del mismo modo, en el saldo deudor, le cobrarán (Tasa de referencia + margen), por ejemplo, Libor + 0,5%.

(*) en su ejemplo, el USD/RUB ha subido un 10% pero el RUB ha bajado un 9,09%, de ahí el resultado que encuentra. En mi ejemplo, el RUB ha bajado un 10% (es decir, el USD ha subido un 11%).

Gracias por su respuesta. Ayuda a aclararlo un poco. Usted dice que crea un saldo de efectivo positivo frente a negativo. ¿Qué significa eso en términos simples? Compro un 100 USD por SEK? ¿Y pido prestado 100 RUB? ¿Esencialmente posiblemente confirmando el "Mecanismo B"?
Pide prestados 100 RUB para comprar 100 USD - SEK no se utiliza en la transacción.
Estoy de vuelta pensando en esto de nuevo. la situación actual en la que el banco central de rusia ha aumentado la tasa a alrededor del 17 %, los préstamos RUB ahora son mucho más caros, lo cual es comprensible. En mi plataforma de operaciones, ahora está alrededor del 17,5 % para ir en largo en USDRUB. Pero ir en corto también ronda el 14,5%. Pero con respecto a nuestra discusión, ir en corto debería significar que pido prestados 100 USD y compro 100 RUB. ¿Qué podría explicar la alta tasa de interés para ir corto en el USD/RUB ahora?
No tiene mucho sentido (esperaría que la tasa fuera del 14 % positiva), pero su corredor debería tener una hoja de términos de interés en algún lugar que explique cómo se calcula.
"Espero que la tasa sea del 14 % positiva": ¿le importa explicar qué significa positivo? En USDSEK, el costo es inferior al 1% en ambos sentidos. ¿Por qué la posición corta en USDRUB se vería afectada por la tasa estatal rusa?
espera, ¿eso significa que en realidad obtengo un 15% por ocupar ese puesto? en lugar de ser acreditado?
Sí, si la tasa de RUB es del 15 % y la tasa de USD es del 0 %, debe recibir un 15 % anual al ir largo en RUB y corto en USD, menos la tarifa de su corredor (normalmente del 0,5 % al 2 %). A menos que haya algunas restricciones para recibir intereses en RUB como extranjero, pero no estoy al tanto de eso.
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