La empresa con la que estoy trabajando actualmente, como parte de un programa de recompensas, me otorgó 500 opciones sobre acciones y me dio la opción de elegirlas como
Mi gerente me informó que existen diferencias en los dos anteriores y que necesito decidir por qué debo optar. Lo que entendí fue
Opción sobre acciones para empleados : Me darían la opción sobre acciones completa y puedo comenzar a ejercer mi opción a partir del segundo año en adelante. Cada año gano el derecho a comprar esas acciones durante 4 años, en incrementos anuales del 25%.
Acciones restringidas : solo me darían 1/4 de la opción de compra de acciones, es decir, 125. Ganaría el derecho a las acciones en función de un programa de adjudicación anual del 25%.
O como una combinación de ambos : también puedo elegir una fracción de las acciones como ESOP y una fracción como acciones restringidas, es decir, si elijo dividir mis acciones en partes iguales, tendría 250 como ESOP y 62,5 como acciones restringidas.
¿Cuál es la estrategia óptima que puedo adoptar para decidir que maximizará mis posibilidades de ganancia?
Nota
Algunos detalles más (que me di cuenta de que son importantes y necesarios para dar una respuesta subjetiva)
No hay mejor estrategia.
Las opciones son solo pedazos de papel, y si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio, no valen nada. Las acciones son acciones de propiedad real, sea cual sea el precio, eso es lo que valen.
Entonces, a menos que espere que los precios de las acciones de la compañía se disparen pronto, RSU probablemente proporcionará un mejor valor.
Debe hacer algunos cálculos y decidir si, en su opinión, el crecimiento de las acciones en los próximos años justifica apostar por ESOP.
No dijo de qué país es, pero tenga en cuenta que las opciones sobre acciones y las RSU se gravan de manera diferente y eso también puede afectar su resultado final.
Section 83(b) Election
y le permite pagar impuestos cuando se le otorgan las acciones en lugar de cuando realmente se adquieren. Si tiene una bola de cristal que le dice que las acciones valdrán un poco más cuando realmente se concedan, esta puede ser una opción bastante lucrativa. Por supuesto, si deja la empresa antes de que se complete su chaleco, perderá mucho dinero.Como escribió @littleadv, depende de su predicción de la dirección en la que irá el precio de las acciones. Esta respuesta es para proporcionar una ilustración concreta.
Usaré diferentes números para simplificar las matemáticas. Cualquiera puede adaptar esto a sus números reales. También voy a considerar solo una única fecha de otorgamiento. Puede considerar cada porción de la subvención que tiene una fecha de adquisición separada como una subvención separada. También voy a usar dólares.
Suponga lo siguiente:
1. Puede elegir entre 100 RSU o 400 opciones.
2. En cualquiera de los casos, la subvención se concede en 1 año.
3. El precio actual de las acciones es de $100.
4. Las opciones se otorgan con un precio de ejercicio que es el precio vigente.
Después de 1 año, cuando se otorga la subvención, el valor de cada opción depende del precio actual de las acciones en ese momento:
Price Value of RSUs Value of options
$90 $9,000 $0
$100 $10,000 $0
$110 $11,000 $4,000
$120 $12,000 $8,000
$130 $13,000 $12,000
$140 $14,000 $16,000
$150 $15,000 $20,000
$160 $16,000 $24,000
No hay mejor procedimiento.
Las alternativas son simplemente pedazos de papel, y si el costo de las acciones cae por debajo del costo de huelga, son inútiles. Las acciones son acciones de propiedad genuinas, cualquiera que sea el costo, eso es lo que valen.
Entonces, excepto si espera que los costos de acciones de la organización se disparen pronto, es probable que RSU brinde un mejor valor.
Tienes que hacer algunos cálculos y elegir si, como te gustaría pensar, el desarrollo de las acciones en los próximos años casi legitima las apuestas en ESOP.
No indicó de qué país es, pero recuerde que las oportunidades de inversión y las RSU se cargan de manera diversa y eso también puede influir en su producto final.
Si las RSU o las opciones sobre acciones son mejores dependerá completamente del rendimiento futuro de las acciones. Dado que las opciones sobre acciones y las RSU se ofrecen en una proporción de 4:1, las opciones valdrán más que las RSU si el precio de las acciones sube más de un tercio .
Supongamos que elige entre 4 opciones de $90 o 1 RSU con un valor de $90. Si el precio de las acciones sube 1/3 a $120, las opciones tienen un valor total de $120, al igual que el RSU. Si el precio sube más de 1/3, tal vez a $130, las opciones sobre acciones valen más ($160 frente a $130). Si el precio sube menos de 1/3, tal vez a $110, el RSU vale más ($80 frente a $110).
Esto es simplemente un análisis de qué elección vale más a la hora de vender. Puede haber implicaciones fiscales a considerar, como el hecho de que las RSU generalmente se gravan al momento de la adquisición, mientras que las opciones generalmente no se gravan hasta que las vende.
También está el elemento de su tolerancia personal al riesgo: las opciones sobre acciones tienen un mayor potencial alcista, pero también es posible que no valgan nada. Las RSU son una apuesta más segura, ya que no ganará tanto si la acción funciona muy bien, pero siempre valdrán algo, incluso si la acción funciona mal. El OP menciona que quieren "maximizar sus posibilidades de ganancia", lo que sugiere que las RSU podrían ser la mejor opción: la posibilidad de ganancia es del 100%, aunque el valor esperado de la ganancia puede no ser tan alto como con las opciones sobre acciones. Los RSU son básicamente un cheque de bonificación seguro, mientras que las opciones son menos seguras.
Chris W. Rea
JTP - Pide disculpas a Mónica
Abhijit
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