¿Cómo funcionan los mercados de divisas? ¿Qué factores están detrás de por qué las monedas suben o bajan?
¿Qué roles tienen los gobiernos, los bancos centrales, las instituciones y los comerciantes en el proceso?
P: ¿Cómo funcionan los mercados de divisas?
R: El mercado FX (cambio de divisas) funciona de manera muy similar al mercado de valores, donde las posibles partes compradoras ofrecen $Y de la moneda del país 1 para comprar $1 en la moneda del país 2. Las posibles partes vendedoras venden (preguntan) $1 de la moneda del país 2 por $Y de la moneda del país 1. Al igual que el mercado de valores, también hay swaps, futuros y opciones en este mercado.
P: ¿Qué factores están detrás de por qué las monedas suben o bajan?
R: Al igual que cualquier mercado abierto, las divisas suben y bajan según la oferta y la demanda. Muchos factores afectan la oferta y la demanda de una moneda en particular. Algunos fueron enumerados bien por las otras publicaciones.
P: ¿Qué roles tienen los gobiernos, los bancos centrales, las instituciones y los comerciantes en el proceso?
R: Es una práctica común que los gobiernos intervengan para "controlar" el valor de las monedas. Por ejemplo, aunque no es de conocimiento público general, el gobierno canadiense está comprando activamente dólares estadounidenses en el mercado de divisas en un esfuerzo por evitar que el tipo de cambio estadounidense/canadiense siga cayendo. Esto tiene consecuencias económicas dramáticas para la economía canadiense si el dólar canadiense se fortaleciera demasiado y demasiado rápido.
Desde mi experiencia limitada con el cambio de divisas... El dinero es una mercancía... la gente lo compra y lo vende como otros productos... si hay demanda de "dinero", el precio sube... este es el caso cuando las acciones de un país están calientes , y necesita comprar la moneda de ese país para comprar esa acción... También he visto subir la moneda en las noticias y la especulación. Hace muchos años, administré cuentas por cobrar extranjeras... Mi trabajo consistía en liquidar cartas de crédito de Gran Bretaña... Recuerdo que en una ocasión Margaret Thatcher dijo algo que molestó a los mercados... su comentario hizo que el precio de la libra esterlina fluctuara. .
La moneda fiduciaria es la base de los mercados de divisas, es decir, la moneda que no está hecha de metales preciosos.
Los factores que influyen en el valor de una moneda fiduciaria son el estado de la economía del país, lo que el gobierno dice que debería ser el valor, sus políticas fiscales, así como a qué se cotiza la moneda.
Y el valor al que se negocia la moneda es producto de estos factores, así como de los factores típicos que afectarían cualquier negociación de acciones. eHow tiene un gran resumen, aquí , que los describe.
Según Soros en "La alquimia de las finanzas", las fluctuaciones de los tipos de cambio están influenciadas principalmente por:
(Lo siento, no tengo la cita aquí, y estoy parafraseando desde lo alto de mi cabeza lo que leí hace una semana).
Menciono su punto de vista ya que es uno de los administradores de fondos de cobertura más exitosos de la historia, demostró sus habilidades y trató mucho con las divisas. Esto no es solo teoría, ya que utilizó activamente los puntos anteriores al administrar su fondo (como se explica en el libro).
Lo que me parece interesante es que, según él, la razón fundamental (la balanza comercial) no es la más influyente. La especulación sobre el valor futuro de las monedas es la más influyente y puede marcar tendencias que pueden durar años. También es clave notar que Soros pensaba que los mercados de divisas estaban "equivocados" la mayor parte del tiempo, al igual que pensaba que los mercados de valores estaban "equivocados" la mayor parte del tiempo (un punto en el que Warren Buffet y Jim Rogers también están de acuerdo según tengo entendido). ).
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mike scott