Cuando una persona coloca una operación en un corredor en línea, ¿es contra su libro de pedidos o contra los libros de pedidos de bolsas como NYSE?
¿Las casas de bolsa almacenan algún riesgo al crear mercados? Es decir, ¿recolectan pedidos pequeños del comercio minorista y luego hacen una gran transacción contra el intercambio?
Para el comercio de futuros y forex, ¿la exposición individual es al mercado de valores oa estas casas de bolsa? Es decir, si un bróker se quiebra, ¿los intercambios seguirán cumpliendo los contratos y la posición larga/corta? ¿Estoy asumiendo implícitamente el riesgo de contraparte con estas casas de bolsa?
1: Depende. Algunas plataformas te permiten elegir. Pero, en general, la internalización es complicada: en los EE. UU., los pedidos deben enrutarse a la mejor cotización en los intercambios.
2: Los corredores nunca hacen mercado. Ese es un trabajo de creadores de mercado. Y no, la agregación tampoco es un negocio de creadores de mercado.
3: forex: ¿qué intercambio? futuros: los contratos y las garantías de los clientes están segregados y no se permite que se mezclen con el fondo operativo del corredor. Los corredores no son contraparte de los contratos de futuros. Sin embargo, son para forex con la mayoría de los corredores.
En los EE.UU. existe NBBO (Mejor Oferta y Oferta Nacional) que es el precio de oferta más alto disponible y el precio de venta más bajo disponible. El Reglamento NMS de la SEC requiere que los corredores enruten los pedidos a los distintos intercambios, garantizando que los pedidos de los clientes reciban estos precios (tamaño limitado).
El corretaje tradicional no agrega órdenes para ser enviadas para su ejecución en un momento posterior. Las empresas que administren sus propios planes DRIP o los agentes de transferencia contratados para administrar dichos planes podrán agregar órdenes de compra (efectivo nuevo). Un ejemplo de esto podría ser un DRIP que compra acciones el día 15 y el último día del mes.
Los corredores de renombre en países regulados tienen requisitos de capital estrictos y deben segregar los fondos de los clientes. Existen fondos de compensación de inversiones que abordan la posibilidad de que una casa de bolsa se vuelva insolvente. Aunque no se preguntó en su pregunta, en los EE. UU., la Corporación de Compensación de Opciones (OCC) brinda servicios de compensación y liquidación para opciones negociadas en bolsa, futuros de valores y opciones OTC. mientras evalúa su riesgo y actúa como garante del cumplimiento de las obligaciones de los contratos, protegiendo a los participantes del riesgo de contraparte. Creo que esto se llama novación.