¿Cuál es realmente el propósito del virtualizador?

No puedo entender por qué has preguntado esto. Los virtualizadores hacen que la música sea genial. Al usarlo, los usuarios pueden modificar la experiencia de escuchar música. Le permite experimentar un concierto en vivo en un automóvil, por ejemplo.

La diferencia del 1 % al 100 % también es notable, pero ni siquiera se acerca a la diferencia cuando el virtualizador está deshabilitado en comparación con cuando está habilitado.

Es porque sus parlantes no son tan poderosos. Simplemente conecte su dispositivo a un parlante/auriculares de alta gama y sienta los cambios.

¿Cómo funciona el Virtualizador?
¿Cómo simula este efecto de sonido la música de un espectáculo en vivo (al menos eso es lo que me parece a mí)?

Desmitícate cuando estés en un concierto en vivo. Sus tímpanos interactúan con el aire con vibraciones especiales (ondas de sonido) que le dan esa sensación. En casa, el aire golpeando el tímpano no tiene esa especialidad de show en vivo. Lo que hace el virtualizador es que hace vibrar el aire (golpeando el tímpano) de una manera especial. En resumen, los virtualizadores solo modifican el sonido de una manera especial.

La forma en que estos algoritmos funcionan en segundo plano está fuera del alcance de este sitio. Para comprenderlos, necesita una sólida formación en Ciencias de la Computación y Acústica (Física que se ocupa de las ondas mecánicas). Es cosa de investigar. Puedo apostar que incluso los desarrolladores de PlayerPro no han invertido tiempo ni dinero para desarrollarlo. Acaban de utilizar bibliotecas disponibles abiertamente desarrolladas por organizaciones de investigación, universidades, etc.

En la descripción de PlayerPro en Google Play se mencionó esto:

Efecto STEREO WIDENING (virtualizador)

y una búsqueda rápida en Wikipedia sobre qué es Stereo Widening :

Ampliación estéreo

La ampliación de la imagen estéreo se puede lograr manipulando la relación de la señal central M y la señal lateral S: M = (L + R)/2; S = (I - D)/2. Una parte positiva de la señal lateral S se alimenta ahora al canal izquierdo y una parte con su fase invertida al canal derecho. Algunos boomboxes cuentan con un proceso de este tipo.

Otra forma de ver este mismo efecto, sin extrapolar una señal central y lateral de las señales izquierda y derecha, es simplemente agregar la señal izquierda, ligeramente atenuada y con inversión de fase, en el canal derecho y viceversa. Yendo un paso más allá, se puede agregar un pequeño retraso (20-100 ms) a la señal invertida antes de volver a mezclarla con la original para la salida, agregando una ligera reverberación al efecto.

El virtualizador amplía el estéreo de sus altavoces, emitiendo lo que podría llamarse un "Anti-Sonido" (obviamente, este no es un nombre correcto, pero explica lo que quiero decir) para cancelar el sonido estéreo izquierdo en el altavoz estéreo derecho. De esa manera parece que el estéreo está más separado.